Более широкий, чем денежная база, показатель денежной массы включает в себя как наличные деньги, выпущенные Федеральной резервной системой, так и чековые депозиты (текущие счета) частных депозитных учреждений. Как будет показано в главе 14, объем таких депозитов, в свою очередь, зависит от предложения резервов со стороны ФРС. Этот показатель денежной массы, обычно называемый денежным агрегатом Ml, представлен в табл. 3-2. Мы все пользуемся наличными деньгами, производя самые разнообразные платежи — через торговые автоматы или при совершении разных мелких покупок. По оценкам (более точные данные приводятся ниже в одном из разделов этой главы), в 1993 г. в США более 80% всех платежей было совершено наличными деньгами. [c.50]
При этих предположениях мы получаем для анализа элементарный тип банка. У него имеется один вид пассивов — чековые депозиты (текущие счета) и один вид активов — коммерческие ссуды. [c.178]
Чековые депозиты (текущие [c.855]
Чековые депозиты. Деньги в форме чековых депозитов (текущих вкладов) получили в США наибольшее распространение, поскольку это и безопасная, и удобная форма. Вам едва ли придет в голову, возвращая долг, набить конверт банкнотами и монетами, скажем, на 4896,47 дол. и бросить его в почтовый ящик. Но вместе с тем нет ничего необычного в том, чтобы выписать чек на крупную сумму и послать этот чек по почте. Человек, получающий по чеку наличные деньги, должен для этого сперва индоссировать его (расписаться на оборотной стороне) затем тот, кто выписал чек, получает его обратно погашенным в качестве заверенной расписки, подтверждающей выполнение обязательства. Поскольку выдача чека также требует передаточной подписи (индоссамента), кража или потеря чековой книжки не столь драматична, как потеря того же количества наличных денег. Кроме того, во многих случаях удобнее выписать чек, чем транспортировать и пересчитывать крупные суммы наличных. В силу всех этих причин деньги безналичного расчета стали основной формой денег в американской экономике. В долларовом выражении 90% всех сделок осуществляется с помощью чеков. [c.275]
Наш банк специализируется на операциях двух видов. Во-первых, он принимает чековые депозиты или открывает текущие счета для своих клиентов. Банк выплачивает проценты по всем вкладам. Следовательно, все депозиты этого банка являются идентичными текущим счетам с выплатой процентов и возможностью выписки инструментов типа чеков (счетам NOW). Банк не принимает беспроцентных депозитов до востребования. Более того, вклады по текущим счетам являются единственным источником формирования капитала банка, который (для упрощения нашей модели) не эмитирует собственных ценных бумаг. Это, наверное, самое нереалистичное предположение, однако оно в значительной степени упростит нашу модель, а следовательно, сделает ее более доступной для понимания. Другое предположение заключается в том, что на банковские депозиты не распространяются резервные требования таким образом, банк может ссудить весь объем имеющихся депозитов. [c.178]
Другие чековые депозиты включают счета с обращающимся приказом об изъятии средств (счета NOW), счета с автоматическим переводом средств со сберегательного на текущий счет по заявлению клиента (счета ATS) в депозитных учреждениях, чековые паевые счета кредитных союзов и депозиты до востребования в сберегательных учреждениях. [c.254]
Что же н действительности производят банки Если немного поразмыслить над этим вопросом, то ответить на него не так просто. На первый взгляд ответ кажется довольно очевидным. В конце концов фирма продает ту продукцию, что выпускает. Очевидно, что при этом различные виды ссуд, предоставляемых банками, можно считать банковским продуктом. Тем не менее банки также предоставляют услуги владельцам текущих и других счетов с возможностью выписки чеков, что приносит банку определенную прибыль. Можно ли при этом включать эти чековые депозиты в банковский продукт [c.278]
Основной характерной чертой банковского дела является тот факт, что значительная часть пассивов банков и других депозитных учреждений — вклады до востребования и другие чековые депозиты — может выступать в качестве средства платежа. К примеру, когда вы выписываете чек для оплаты продуктов, то используете деньги на вашем текущем счете в депозитном учреждении в качестве средства платежа за эти продукты. Продавец согласен принять чек при условии, что он уверен, что вы именно тот человек, который может снимать средства с этого счета, и что ваш чек будет оплачен. [c.408]
Металлические и бумажные деньги являются долговыми обязательствами государства и государственных ведомств. Текущие счета (чековые депозиты) представляют собой обязательства коммерческих банков и сберегательных учреждений. Давайте вкратце остановимся на компонентах денежной массы Ml (табл. 13-1). [c.275]
Почти деньги — это высоколиквидные финансовые активы, такие, как бесчековые сберегательные счета, срочные депозиты и краткосрочные государственные ценные бумаги, которые хотя и не функционируют непосредственно как средство обращения, но легко и без риска финансовых потерь обращаются в наличность или чековые депозиты. Так, вы можете при необходимости снять наличные деньги с бесчекового сберегательного счета в коммерческом банке или сберегательном учреждении. Или же вы можете потребовать перевода средств с бесчекового сберегательного счета на текущий счет. [c.276]
То, что мы сказали о бумажной наличности, относится и к деньгам на текущих счетах, которые фактически представляют собой долг коммерческих банков или сберегательных учреждений. Если у вас есть чековый счет на сумму 200 дол., то это означает, что ваш банк или сберегательное учреждение должны вам означенное количество долларов. Вы можете получить долг одним из двух способов. Во-первых, можно просто прийти в банк (сберегательное учреждение) и снять деньги с вашего чекового депозита наличными, таким образом вы просто переводите причитающийся вам долг из долговых обязательств банка или сберегательного учреждения в долговые обязательства государства. Во-вторых, и это более распространенный способ, можно получить свой долг у банка или сберегательного учреждения, передав его кому-либо другому в виде чека. [c.281]
Принятый в 1980 г. Закон о дерегулировании депозитных учреждений и денежно-кредитном контроле ослабляет или полностью отменяет многие из этих исторически сложившихся различий между коммерческими банками и различными сберегательными учреждениями. Этот закон разрешил всем депозитным учреждениям открывать текущие (чековые) счета. Но, распространив эту привилегию на сберегательные учреждения, закон вместе с тем ввел для них такие же ограничения на создание чековых депозитов, какие применяются и к коммерческим банкам. Учитывая эти вводные замечания, давайте рассмотрим структуру американской финансовой системы. [c.285]
Всех нас зачаровывают большие количества денег. Однако в большинстве сделок мы пользуемся не наличностью, а чеками, то есть текущими счетами в коммерческих банках и сберегательных учреждениях. Объемы этих вкладов по своим размерам значительно превосходят объемы наличности, хранящейся в банках. Кто создает эти вклады Уполномоченные коммерческих банков, отвечающие за выдачу ссуд. Как они это делают С помощью компьютеров и принтеров. Не правда ли, звучит, как репортаж из программы 60 минут , требующий расследования в Конгрессе. Но на самом-то деле властные банковские ведомства прекрасно осведомлены о том, что банки и сберегательные учреждения действительно создают деньги в форме чековых депозитов. Фактически Федеральная резервная система доверяет этим институтам формирование значительной части денежного предложения в стране. [c.297]
Поскольку основную долю всех чековых депозитов образуют бессрочные вклады коммерческих банков, в этой главе мы попробуем разобраться, как коммерческие банки могут создавать депозитные деньги. В частности, мы опишем и сравним возможности создания денег, имеющиеся у 1) отдельного коммерческого банка как одного из компонентов системы, состоящей из многих банков 2) системы коммерческих банков в целом. На протяжении всей этой главы вы должны помнить, что сберегательные учреждения тоже открывают текущие счета, поэтому, употребляя термин коммерческий банк , мы подразумеваем депозитное учреждение вообще. Точно также термин чековый депозит может быть заменен термином бессрочный вклад ( депозит до востребования ). [c.297]
Банковские деньги — это чековые вклады, или бессрочные депозиты во всех банках, исключая государственные депозиты и т.д. Почему чековые депозиты рассматриваются как деньги Потому что с помощью чеков идет оплата покупок товаров и услуг. Они подобны металлическим монетам и бумажным деньгам. Они одинаково выполняют функции денег, чековый вклад — всего лишь запись в бухгалтерской книге. Это хранение денег На текущих счетах в бан-ках Банковские деньги, как и бумажные, обмениваются не на золото, а только на бумажные деньги, за которые государство не выплачивает ничего материального. Иначе говоря, бумажные и банковские деньги (чековые вклады) не имеют действительной стоимости. Однако в развитых странах чековые вклады получили наибольшее распространение, поскольку это удобно и безопасно. [c.27]
Не в пример внутренним банкам евровалютные банки больше занимаются оптовым бизнесом, нежели розничным. Их клиентами являются корпорации и правительства — и никаких частных лиц. Их не интересуют чековые (текущие) счета они желают получать проценты на свои деньги. Таким образом, все банковские депозиты в евродолларах либо имеют фиксированную дату погашения, которая может варьировать от 1 дня до нескольких лет, либо это депозиты без определенного срока погашения и могут быть отозваны после предупреждения за 1 день. Такие депозиты с фиксированным сроком представляют собой более важный источник средств для евробанков, чем для национальных банков Соединенных Штатов. Однако Лондоне кие отделения крупнейших национальных банков также выпускают депозитные сертификаты в евродолларах, срок погашения которых зачастую удлинен по сравнению с подобными выпусками в США. [c.878]
Широкое внедрение безналичных расчетов в практику не только оптового, но и розничного коммерческого оборота обусловлено рядом причин. Они позволяют значительно ускорить оборачиваемость средств, увеличить масштабы проводимых платежных операций. Внедрение в банковскую практику электронно-вычислительной техники упрощает саму процедуру расчетов. Интенсивное развитие современной финансово-кредитной системы привело к тому, что безналичные расчеты получили форму электронных денег , а средства платежа — форму кредитных карточек. В результате наличный денежный оборот оказался существенно меньше безналичного, поскольку широко употребляемым средством платежа стали не наличные деньги, а кредиты, выдаваемые под вклады в коммерческих банках. Эти вклады обычно называют текущими чековыми счетами, но официально они именуются бессрочными депозитами или вкладами до востребования (по первому требованию их можно изъять или перевести). [c.116]
Новейшие теории спроса на деньги учитывают более широкий диапазон активов населения нежели беспроцентное хранение денег или долгосрочные облигации прежних времен. Современные вкладчики получают проценты не только по срочным, но и по текущим (чековым) вкладам. Речь идет о нау-счетах в специализированных сберегательных учреждениях и об автоматических счетах трансфертных услуг в коммерческих банках. В последнем случае банк представляет клиентам возможность автоматически переводить свои средства со сберегательного срочного счета, приносящего проценты, на текущий чековый счет. Формируя портфель активов, экономические субъекты включают в него как срочные и текущие депозиты, так и государственные и частные ценные [c.124]
Дать определение понятия "деньги" достаточно сложно и в значительной степени потому, что существует большое число разновидностей активов, которые могут квалифицироваться как деньги (монеты, наличные средства, текущие счета, сберегательные счета и т.д.). Поэтому экономисты группируют различные разновидности денег и "почти денег" в несколько агрегатов в соответствии с их ликвидностью. Монеты, банкноты и резервы наличности в центральном банке представляют собой наиболее ликвидную разновидность активов и именуются "деньгами высокой эффективности" (Mh). Объединяя монеты, банкноты, депозиты до востребования, дорожные чеки и другие депозиты, допускающие чековую форму их использования, получаем агрегат Ml. Следующая группа Л/2 включает счета финансового рынка и сберегательные счета. Различные денежные активы, так же как и определения Ml, Ml и т.д., со временем изменялись. [c.283]
В соответствии с таким теоретическим определением денег трансакционный подход предполагает, что при эмпирическом измерении денежной массы следует нключать в нее только активы, служащие средством обращения. Такими активами являются монеты и бумажные деньги, обычно используемые в качестве средства платежа. В них также следует включить чековые депозиты (текущие счета), по которым можно выписывать чеки. [c.45]
В общем любой актив, который гарантирует владельцу фиксированную номинальную долларовую стоимость в будущем, является кандидатом на включение в состав денег в соответствии с ликвидным подходом. Иначе это можно выразить так, что любой актив, номинальная долларовая стоимость которого не может увеличиться или уменьшиться, рассматривается как абсолютно ликвидный и является поэтому деньгами. Ясно, что активы, служащие средством обращения — монеты, банкноты, чековые депозиты (текущие счета), — соответствуют этому определению. Высоколиквидные активы, для которых возможно лишь незначительное изменение их долларовой стоимости, экономисты называют почти деньгами (near monies). Поскольку эти активы высоколиквидны, они становятся кандидатами на включение в состав денег в соответствии с ликвидным подходом. Как мы вскоре увидим, не вполне ясно, где проходит граница на шкале ликвидности при разделении активов на деньги и не деньги . [c.48]
Регулируемая банковская деятельность Тем не менее до 1933 г. банковская деятельность оставалась областью со слабым законодательным регулированием. Кроме того, хотя получили широкое распространение чековые депозиты (текущие счета), все еще находились в обращении банкноты некоторых банков. Принятие Конгрессом ряда законов в 1933 г. (Закон Гласса—Стиголла и Закон о Федеральной корпорации страхования депозитов) и в 1935 г. (Закон о банках) полностью изменило облик банковской сферы. Были введены многочисленные законодательные ограничения банковской деятельности. Как вы узнаете из главы 10, многие из этих ограничений действуют и по сей день, хотя банки в 1950—70-е годы нашли несколько способов обходить законодательство. В дальнейшем, после 1980 г. увлечение законодательными ограничениями прошло, и рядом решений Федеральной резервной системы и суда многие законодательные ограничения банковской деятельности были ослаблены или отменены. Тем не менее период после 1933 г. обычно называют периодом регулируемой банковской деятельности. [c.124]
Издержки банка Любой банк несет три типа затрат, или издержек. Первым являются затраты на выплату процентов (interest expenses). Увеличение объема капитала, используемого банком для выдачи ссуд, означает возможность получения процентного дохода, так как банк принимает чековые депозиты (открывает текущие счета), и он должен (если эти депозиты являются счетами NOW) выплачивать процент своим вкладчикам. Если процентная ставка, выплачиваемая банком j равна rD, то общий объем затрат банка на выплату процентов по вкладам в течение данного периода равен Гр X D. Например, если процентная ставка по депозитам равна 0,07 долл. в расчете на 1 долл. депозитов, или 0,07 (7%), а объем привлеченных депозитов за данный период равен 100 млн. долл., то общие расходы по выплате процентов равны 0,07 X 100 млн. долл., что составляет 7 млн. долл. [c.179]
Депозитные учреждения (depository institutions) — финансовые учреждения, принимающие депозиты, например, чековые (текущие счета), которые используются как долговые инструменты. [c.114]
ЭМИССИЯ (лат. emissio — выпуск, от emitto — выпускаю), выпуск в обращение денег и ценных бумаг. В капиталистических странах Э. денег производится центр, банками и казначействами. Первые осуществляют выпуск кредитных денег — банкнот (см. Банковские билеты), вторые — казначейских билетов и разменной монеты. Депозитно-чековая Э., служащая основой безналичных расчётов и значительно превосходящая по своему объёму банкнотную, производится коммерч. банками. Она связана с открытием текущих счетов, возникающих как в результате предварительного внесения вклада в банк, так и в процессе банковского кредитования. Владелец счёта выписывает чеки, к-рые служат платёжным средством. В гл. капиталистич. странах благодаря высокому уровню концентрации банковского капитала осн. часть депозитов сосредоточена в руках наиболее мощных банковских монополий (см. Вклады). [c.568]
Депозиты до востребования юридических лиц - это средства на расчетных и текущих счетах предприятий и организаций, счетах по хранению различных фондов, а также на чековых и карточных счетах, открываемых владе цам корпоративных пластиковых карт. К таким депозитам также относят средства других банков на корреспондентских счетах, открытых в данном банке. Открытие счетов сопровождается заключением договора банковского счета между банком и его юшентами-вкладчиками. [c.136]
Другие активы с фиксированным доходом. Кроме облигаций существует множество других активов с фиксированным доходом. Вероятно, наиболее популярными среди них являются депозиты в банковских учреждениях. Есть несколько видов банковских счетов, которые дают возможность вьтисывать на них чеки и по которым процент выплачивается в соответствии с текущим балансом. Среди них можно выделить чековые счета, счета NOW (с обращающимся приказом об изъятии средств) и счета денежного рынка. Сберегательные депозиты имеют несколько меньшую ликвидность. В ряде случаев от вкладчиков требуется подача заявления за 30 дней до снятия денег со счета, хотя многие сберегательные счета обеспечивают выплату средств по требованию. Сберегательные счета отличаются от других депозитов до востребования прежде всего тем, что не дают возможности выписывать чеки. [c.677]