В свою очередь, счет текущих операций подразделяется на три широкие категории товары и услуги, доходы от инвестиций и оплата труда и текущие трансферты. Текущий счет отражает операции с реальными ресурсами (товарами, услугами, доходом), а счет движения капитала показывает финансирование движения потоков реальных ресурсов. При этом трансферты включаются в текущий счет, поскольку являются балансирующими статьями по текущим операциям, а не формой их финансирования. Сальдо платежного баланса по текущим операциям равняется сумме сальдо торгового баланса (экспорт-импорт) и сальдо невидимых операций (услуги, некоммерческие операции, включая доходы и платежи по инвестициям, а также трансферты). [c.812]
Счет движения капитала и финансов включает в части счета движения капитала только переводы капитала (но не инвестиции) и операции с другими активами непроизводственного и нефинансового характера (такими, как патенты и авторские права). Вся остальная масса операций с финансовыми активами и обязательствами (инвестициями и резервными активами) включается в счет финансов. [c.813]
Счет движения капитала (капитальные статьи) использует классификацию по типу капитала (прямые инвестиции, портфельные инвестиции, прочий капитал и резервы), традиционное деление на долгосрочные активы (финансовые требования резидентов к нерезидентам) и пассивы (финансовые требования нерезидентов к резидентам), а также разбивку в соответствии с институциональной принадлежностью (государственные органы, финансовые власти, прочие банки и др.). Прочие инвестиции — остаточная категория, в которой учитывают капитал, не попавший в состав прямых и портфельных инвестиций и резервов. Сюда относятся коммерческие кредиты поставщиков, авансы, просроченные платежи, а также долгосрочные кредиты МВФ. [c.813]
Платежный баланс состоит из следующих разделов счет торгового баланса, платежи и поступления по услугам трансфертные платежи счет движения капиталов счет резервных операций. Счет торгового баланса предназначен для регулирования расходов на приобретение импортных товаров в соответствии с доходами от экспорта. Платежи и поступления по услугам - балансирование (выравнивание) выручки от реализации за рубежом услуг (туризм, страхование, банковское дело, экспедиторские услуги) с затратами на их покупку за рубежом. Трансфертные платежи - денежные средства, переводимые за границу или получаемые резидентами (постоянными жителями) страны безвозмездно, в т.ч. и иностранная помощь. Счет движения капитала составляется с целью балансирования притока [c.238]
Изъятие выкупленных собственных акций. Если фирма принимает решение не выпускать повторно выкупленные собственные акции, она может, с одобрения акционеров, изъять их из оборота. Изъятие акций должно найти отражение во всех относящихся к этим акциям статьях соответствующих счетов движения капитала. Если стоимость [c.285]
ОТТОК КАПИТАЛА - денежные средства страны, направляемые в другие страны в виде инвестиций, ссуд, для покупки финансовых активов. O.K. отражается на счете движения капитала в платежном балансе. [c.496]
СЧЕТ ДВИЖЕНИЯ КАПИТАЛА - часть платежного баланса, характеризующая приток и отток капитала. [c.732]
До 1970-х гг. абсолютное большинство центральных банков промышленно развитых стран придерживались применения прямых инструментов, однако с начала 1980-х гг. все они перешли на косвенные инструменты. В 1990-х гг. за ними последовали также развивающиеся страны и государства с переходной экономикой. Переход на косвенные инструменты объясняется двумя причинами. Во-первых, он отражает усиление роли ожиданий участников финансового рынка и ценовых сигналов в экономике. А во-вторых, либерализация счета движения капитала и открытие национальных финансовых систем иностранной конкуренции сделали прямые инструменты малоэффективными. [c.113]
В строгом смысле контроль над движением капитала по своему экономическому содержанию соответствует валютному контролю, который регламентирует операции с валютными ценностями. Хотя все же, когда речь идет о валютном контроле, то имеют в виду не столько счет движения капитала, сколько счет текущих операций. Если валютный контроль затрагивает внешнеторговую сферу, то контроль над движением капитала направлен на регулирование международной торговли финансовыми активами. [c.156]
К операциям между резидентами и нерезидентами относятся операции с товарами, услугами и доходами операции, связанные с финансовыми требованиями и обязательствами данной страны по отношению к остальному миру, а также операции, классифицируемые как трансферты. Платежный баланс состоит из двух основных частей счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами. Последний из названных счетов в учебной литературе часто называется в сокращенной форме как счет движения капитала. В таблице 28.1 приводится условная схема платежного баланса. [c.704]
Положительное сальдо счета движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Такой приток может происходить либо при увеличении иностранных активов в стране (например, покупка нерезидентом российских ценных бумаг), либо при сокращении зарубежных активов страны (например, продажа российским резидентом иностранных ценных бумаг). [c.706]
Наоборот, чистый отток, или вывоз, капитала возникает при дефиците счета движения капитала, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продаж за рубеж. [c.706]
Таким образом, анализ макроэкономических взаимосвязей на основе тождества совокупных доходов и расходов подтверждает ранее сделанный вывод о том, что счет движения капитала и счет текущих операций платежного баланса уравновешивают друг друга. Дефицит баланса по текущим операциям финансируется чистым притоком капитала. В свою очередь, активное сальдо счета текущих операций сопровождается чистым оттоком капитала. [c.715]
Поскольку, как мы уже знаем, величина (I - S ) определяет счет движения капитала, a NX- счет текущих операций, причем эти два счета должны уравновешивать друг друга, т. е. NX = (SN - I), полученная модель малой открытой экономики позволяет показать взаимосвязь счетов платежного баланса. [c.716]
Если, например, в открытой экономике ставка процента, определяемая на мировых финансовых рынках, окажется выше уровня ставки процента в закрытой экономике, то сбережения превысят инвестиции, что означает образование отрицательного сальдо счета движения капитала. Соответственно сальдо счета текущих операций будет положительным (рис. 28.1). [c.716]
Сальдо счета текущих операций и счета движения капитала может [c.716]
Сдерживающая налогово-бюджетная политика в стране увеличивает объем национальных сбережений, что приводит к сдвигу вертикальной линии, обозначающей сбережения, вправо. В результате образуется дефицит счета движения капитала и активное сальдо счета текущих операций. [c.718]
Если целью политики правительства является стимулирование инвестиций посредством, например, предоставления различных льгот инвесторам, то результатом такой политики будет увеличение объема инвестиций при любой мировой ставке процента. Кривая планируемых инвестиций сдвинется вверх, что приведет к образованию положительного сальдо счета движения капитала и дефициту счета текущих операций платежного баланса (рис. 28.3). [c.718]
Повышение мировой процентной ставки с г, до г 2 снижает объем инвестиций в малой открытой экономике, что приводит к дефициту счета движения капитала и положительному сальдо счета текущих операций (рис. 28.4). Снижение мировой процентной ставки имеет противоположный результат. [c.719]
Таким образом, модель малой открытой экономики наглядно демонстрирует, что международные потоки товаров и услуг, с одной стороны, и капиталов - с другой, тесно взаимосвязаны. Влияние макроэкономической политики на эти потоки оценивается через ее воздействие на инвестиции и сбережения. Политика, стимулирующая инвестиции, ведет к положительному сальдо счета движения капитала и к дефициту счета текущих операций. Политика, стимулирующая сбережения, имеет своим следствием дефицит счета движения капитала и положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса. [c.719]
Согласно концепции платежного баланса счет текущих операций должен уравновешиваться счетом операций с капиталом и финансовыми инструментами, который в модели малой открытой экономики не зависит от уровня реального обменного курса и представлен в виде вертикальной линии, обозначающей разницу между сбережениями и инвестициями (S - /). В точке пересечения двух кривых определяется равновесное значение реального обменного курса е0, при котором счет движения капитала и счет текущих операций уравновешивают друг друга. [c.726]
Если счет движения капитала имеет положительное сальдо, то [c.100]
Малая открытая экономика — это экономика небольшой страны ее модель включает счет движения капитала и счет текущих операций. Она представлена на мировом рынке небольшой долей и практически не оказывает влияния на мировую ставку процента, принимая последнюю как данную, поскольку ее сбережения и инвестиции — лишь незначительная часть мировых сбережений и инвестиций. [c.438]
Для достижения внешнего равновесия и ликвидации дефицита платежного баланса государству необходимо стремиться к получению положительного сальдо в счетах движения капитала посредством разработки и осуществления ограничительной денежной политики (возможно, повышения ставки банковского процента). [c.526]
Состояние счета движения капитала зависит от внутренней ставки процента F = F(r). [c.763]
И, наконец, должен наблюдаться баланс между счетом движения капитала и счетом текущих операций [c.763]
О Операции, отражаемые в балансе текущих операций (иногда говорят — на счете текущих операций), — это продажа и покупка товаров и услуг, а также односторонние трансферты. Продажа и покупка активов отражаются в балансе движения капитала (или на счете движения капитала). [c.678]
Баланс движения капиталов (счет движения капитала) [c.4]
Основными статьями платежного баланса, отражающего связь экономики страны с внешним миром, являются "Счет текущих операций (текущий счет)" и "Счет движения капитала". Счет текущих операций - это баланс обменов (трансакций), совершаемых в сфере реальной экономики, на рынке товаров и услуг счет движения капитала - это баланс трансакций, совершаемых в финансовой сфере, на рынке капитала. [c.181]
Каждый член этого равенства имеет собственное имя (/ - S) - счет движения капитала платежного баланса [c.186]
Счет движения капитала представляет собой избыток внутренних инвестиций над внутренними сбережениями. Инвестиции могут превышать сбережения страны, так как инвесторы могут финансировать инвестиционные проекты за счет средств, заимствованных на мировых финансовых рынках. Таким образом, счет движения капитала равен объему внутреннего накопления капитала, финансируемого за счет зарубежных займов. [c.186]
Если величина (/ - 5) является отрицательной, a XN - положительной, мы имеем дефицит счета движения капитала и положительное сальдо счета текущих операций. Это означает, что на мировых финансовых рынках мы выступаем в роли кредитора и больше экспортируем товаров, чем импортируем. [c.186]
Баланс счета движения капитала и текущего счета показывает, что международные потоки фондов для финансирования накопления капитала и международные потоки товаров и услуг представляют собой две стороны одной медали. С одной стороны, если наши сбережения превышают наши инвестиции, то сбережения, не инвестированные внутри страны, используются для выдачи кредитов иностранцам. Им требуются эти ссуды, поскольку мы представляем им больше товаров и услуг, нежели они предоставляют их нам, т. е. XN является положительной величиной. С другой стороны, если наши инвестиции превышают наши сбережения, излишек инвестиций должен финансироваться из-за рубежа. Иностранцы должны предоставлять нам кредиты. Эти иностранные займы позволяют нам импортировать товаров и услуг больше, чем мы экспортируем, т. е. XN является отрицательной величиной. [c.187]
Приведенная выше форма записи платежного баланса является неполной, укороченной, так как не включает еще одну категорию учета - счет движения золотовалютных (официальных) резервов (OR). Изменение OR отражает увеличение или уменьшение государственных золотовалютных сбережений, не входящих в счет движения капитала, например, при продаже Центральным банком золота или иностранной резервной валюты. Полная форма платежного баланса имеет вид [c.187]
Таким образом, сальдо счета текущих операций уравновешивается не только сальдо счета движения капитала, но и суммой [(/ - S) + OR]. [c.187]
Полная конвертируемость (full onvertibility) — отсутствие любого контроля как по счету текущих операций, так и по счету движения капитала платежного баланса. [c.150]
Основное тождество национальных счетов утверждает, что счет движения капитала и текущий счет платежного баланса должны быть уравновешены. Это значит, что сальдо счета движения капитала и сальдо счета текущих операций в сумме равны нулю (/ - S) + XN = О = ВР (Balan e of payments). [c.186]