Объединение риска — метод, направленный на снижение риска путем превращения случайных убытков в относительно небольшие постоянные издержки. Он лежит в основе страхования. [c.62]
Потребители обычно оформляют страховку в страховых компаниях, которые строят свою деятельность таким образом, чтобы сумма выплат и затраты на организацию не превышали величины полученных взносов. Главное условие эффективности объединения риска при страховании заключается в том, чтобы риски застрахованных лиц были независимыми друг от друга. [c.63]
Как уже отмечалось, классификация рисков по роду деятельности, положенная в основу настоящей главы, не совпадает с традиционной классификацией страховых рисков. Градация последних более подробна и однородна, и в рамках стандартного договора страхования не могут быть учтены столь различные по природе риски, как, например, огневые и кредитные. Однако объединение рисков по роду деятельности полезно тем, что позволяет охватить ситуацию в целом по конкретной отрасли хозяйства. [c.24]
Объединение рисков и их диверсификация — этот метод, которым профессионально пользуются страховые компании и инвестиционные фонды. [c.296]
Образование валютных блоков, таких как Европейская валютная система, помогает в значительной мере снизить неуверенность для стран, образующих подобные объединения с целью фиксирования обменных курсов между странами-участницами. Однако для торговых партнеров, не входящих в такие объединения, риск остается, и даже внутри самих этих систем полная стабильность валютных курсов не может быть обеспечена. [c.12]
До сих пор мы сосредоточивали свое внимание на сборе информации и обучении как основных способах уменьшения неопределенности при выработке решения. Однако имеется группа интересных задач в проектировании систем, в которых центральную роль играет хорошо известный эффект объединения риска . Здесь сама конструкция системы может оказывать существенное влияние на степень риска, приписываемую ситуации теми, кому надлежит управлять системой. Тот же основной принцип может быть применен всякий раз, когда возникает задача снабжения какими-либо ресурсами большого числа заказчиков при неопределенном спросе с их стороны. При объединении ресурсов [c.159]
Объединение риска посредством его страхования - риск в этом случае сводится в конечном счете к превращению возможных крупных убытков для каждого предпринимателя в небольшие страховые взносы. [c.248]
Объединение риска — это еще один способ минимизации или нейтрализации финансовых рисков. Фирма имеет возможность уменьшить уровень собственного риска, привлекая к решению общих проблем в качестве партнеров другие предприятия и даже физических лиц, заинтересованных в успехе общего дела. Для этого могут создаваться акционерные общества, финансово-промышленные группы предприятия могут приобретать или обмениваться акциями друг друга, вступать в различные консорциумы, ассоциации, концерны. [c.466]
Объединение риска - это способ его снижения, при котором риск делится между несколькими участниками, так что в случае проигрыша потери, приходящиеся на долю каждого, не так велики. На этом методе основывается существование различных коллективных фондов, касс взаимопомощи. Обычная страховая компания в своей деятельности также использует объединение риска большое количество индивидов объединяют свой риск, уплачивая страховые взносы, а страховой случай имеет сравнительно небольшой процент и компенсируется из общей кассы . [c.198]
Распределение риска - способ страхования, применяемый в случае возможного крупного ущерба, когда одной компании не под силу взять на себя полностью обязательства по страхованию. Например, предприятие страхует свою деятельность от пожара, причем размеры предприятия таковы, что возможные потери могут быть весьма существенны. Предприятий подобного типа мало, или рассматриваемое предприятие единично в своем роде, поэтому невозможно применить объединение рисков. Тогда оно обращается в крупную страховую ассоциацию, и риск возможной потери распределяется между компаниями, входящими в нее. В таком случае каждая компания получает в качестве вознаграждения за участие в распределении рисков часть страхового взноса страхующегося предприятия и принимает на себя обязательство в той же пропорции компенсировать ущерб от возможных потерь в случае пожара. Риск оказывается распределенным между рядом страховых компаний. [c.198]
Страховые компании могут быть основаны на принципе объединения риска (взаимные страховые компании) или создаваться как обыкновенные акционерные компании. Во втором случае речь идет о компаниях, ориентированных на получение прибыли, первоначальный капитал которых образуется за счет вкладчиков - акционеров, а не за счет тех, кто будет пользоваться услугами компании. [c.199]
Холдинг, имея диверсифицированную структуру, обеспечивает объединение рисков дочерних компаний в рамках холдинга, в результате чего происходит снижение цены капитала. [c.341]
Склонность предпринимателя к риску, желание идти на риск постоянная готовность к любым возможностям, предоставляемым рынком. Награда за риск — положительная экономическая прибыль, исчисляемая как разность валового дохода и валовых издержек. Конкретными источниками этой прибыли могут быть незастрахованные риски и риск "пути в одиночку". Незастрахованные риски имеют в своей основе периодичность циклических и структурных колебаний в экономике, которые вызывают неконтролируемые изменения в спросе (доходе) и предложении (издержках) фирмы. "Путь в одиночку" также связан с риском, но поощрительный фонд присваивается автором проекта или идеи. В действительности предприниматели стремятся минимизировать риск путем его распределения среди нескольких хозяйственных субъектов. С этой целью используются страхование как форма объединения рисков, а также хеджирование как операция, при которой рынок срочных контрактов используется для компенсации одного риска другим. Риск может быть разделен также путем привлечения новых партнеров с их капиталами и идеями. [c.251]
Таким образом, создание страхового фонда предстает как трансформация небольшого риска больших потерь в реальность небольших затрат. В рассматриваемом случае математическое ожидание потерь не изменяется, но страховой фонд приносит вкладчикам специфическую доходность в форме гарантированного возмещения потерь от негативных случаев. Рассмотренный механизм создания страхового фонда лежит в основе всех форм страхования, среди которых выделяется, прежде всего, объединение риска. [c.294]
Объединение риска — это способ его минимизации, когда риск вероятных потерь или ущерба делится между несколькими или многими участниками так, что последствия [c.294]
Диверсификация — это способ минимизации риска, при котором хозяйственные субъекты используют имеющиеся у них ресурсы в нескольких, часто не связанных между собой сферах экономической деятельности. Потери в одной сфере деятельности компенсируются приобретениями или доходностью в другой, диверсифицированной сфере. Примером может служить покупка субъектом ценных бумаг различных корпораций, что лишь напоминает ранее рассмотренный принцип объединения риска, но таковым не является, поскольку здесь субъект действует, как правило, в одиночку. [c.295]
Чтобы понять, как работает механизм объединения риска, перейдем от страхования угона машин к страхованию жизни. Зададим себе вопрос (как это и должны сделать специалисты по страхованию жизни) каков будет в следующем году средний процент людей определенного возраста, закончивших свой жизненный путь Такая информация всегда может быть легко получена из таблиц смертности, данные из которых приведены на рис. 19-1. На- [c.344]
НЕЗАВИСИМОСТЬ РИСКОВ. При каких условиях механизм объединения риска функционирует эффективно Главное условие заключается в том, что риски отдельных застрахованных лиц должны быть в достаточной степени независимыми. В США причины смерти людей на 57-м году жизни отражают по большей части индивидуальные обстоятельства и поэтому в отношении отдельных лиц являются независимыми. Если один человек умирает от сердечного приступа, это никак не увеличивает вероятность смертей других людей. [c.345]
Другие виды страхования, например от пожара или от угона, также зависят от механизма объединения риска. В каждом случае страховая компания группирует большое количество независимых индивидуальных рисков. Процент застрахованных домов, которым предстоит сгореть, или автомобилей, которым предстоит быть угнанными, известен почти наверняка, поэтому издержки страховой компании почти свободны от риска. Таким образом, страховое покрытие этих рисков может быть с выгодой предложено не приемлющими риска страховыми компаниями, потому что они в действительности подвергаются крайне незначительному риску. Как и в случае со страхованием жизни, избегающие риска [c.345]
Объединение рисков и диверсификация [c.350]
Объединение рисков является очень важной функцией рынков капитала (так же как и страховых рынков). Чтобы понять это, рассмотрим более подробно поведение покупателей финансовых активов. Инвестор — противник риска предпочитает высокую среднюю норму отдачи портфеля финансовых активов, но при этом он отвергает повышенный риск. Поскольку покупатели являются противниками риска, они должны быть компенсированы более высокой нормой отдачи за то, что они принимают на себя повышенный риск. Вначале мы рассмотрим стоящую перед инвестором проблему выбора между рисковыми и безрисковыми активами. Далее мы увидим, что противники риска прибегают к объединению рисков точно так же, как это делают страховые компании. Инвесторы объединяют риски путем владения диверсифицированными портфелями, содержащими множество видов активов с различными характеристиками риска. [c.350]
ДИВЕРСИФИКАЦИЯ ПОРТФЕЛЯ. Рассмотрим теперь проблему выбора между многими видами активов. Мы покажем, что в общем случае инвестору выгодно диверсифицировать свой портфель ценных бумаг, иными словами, иметь много различных рисковых активов (например, акций), а не один-единственный. Логика здесь точно такая же, как и в случае объединения рисков страховыми компаниями. [c.351]
Инвесторы, нейтральные к риску Инвесторы — противники риска Любители риска Объединение рисков Распределение риска Моральный риск Некорректный отбор Средняя норма отдачи Диверсификация Корреляция отдачи Эффективные рынки Фьючерсные рынки Хеджеры Спекулянты [c.356]
Предотвращение риска Объединение рисков Распределение риска Моральный риск и некорректный отбор [c.843]
Риск и отдача Распределение риска на рынке капитала Объединение рисков и диверсификация Эффективные рынки [c.843]
Существует ряд методов снижения потерь от неопределенности (риска) объединение рисков, диверсификация, распределение рисков. [c.173]
Ограниченность рынка, фиаско рынка, трансакционные издержки, асимметрия информации, рыночная неопределенность, риски, объединение риска, диверсификация риска, распределение риска, спекуляция, фьючерсные сделки, опцион, хеджирование, внешние эффекты, издержки перелива, выгоды перелива, общественные блага, персональные доходы, абсолютное равенство в распределении доходов, кривая Лоренца, коэффициент Джини, децильный коэффициент. [c.180]
Процедура получения объединенных рисков очевидна — это взвешивание по определенным весам, с которыми каждый простой риск входит в общий риск проекта. Строго говоря, нет никакой необходимости использовать для каждой композиции простых рисков единую систему весов. Единообразный подход к весам должен быть соблюден только внутри каждой отдельно взятой композиции простых рисков. Важно лишь, чтобы веса удовлетворяли естественному условию неотрицательности, а их сумма была равна единице. Это означает, что для каждой композиции может быть развит свой собственный подход к оценке роли каждого простого риска. Подход, излагаемый ниже, может использоваться в том случае, когда у составителей бизнес-плана нет ничего лучшего, поскольку всякое универсальное решение по эффективности всегда уступает специализированному. [c.204]
Обесценивание деие 150 Облагаемый доход 150 Облигация 150 Оборот 151 Оборотный документ 151 Общественные блага 151 Общественный перевозчик 151 Общество с дополнительной ответственностью 152 Общество с ограниченной ответственностью 152 Общие условия поставки 152 Объединение риска 152 Обязательные резервы банков 152 Овердрафт 153 Ограниченная ( связанная ) рациональность 153 Олигополия ическая взаимосвязь 153 Олигополистический рынок 153 Олигополия 153 Олигопсония 153 Онкольный кредит 153 Операции с иностранной валютой 153 Опротестование векселя 153 Оптовая торговля 153 Оптовая цена 153 Опцион 154 Опцион валютный 154 Организация стран—экспортеров нефти (ОПЕК) 155 Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) 155 Ответственность предпринимателя 155 Отказ от акцепта (векселя) отказ в платеже (по векселю) 155 Остановка товара в пути 156 Остаточная стоимость основных фондов 156 Открытая монополия 156 Открытая позиция 156 Открытый счет 156 Отправная цена 156 Отраслевой профсоюз 156 Отрицательный подоходный налог 156 Отсроченное начало 156 Оферент 156 Оферта 156 Официальная учетная станка 156 Оффшор 157 Охлократия 157 Охрана прав потребителей 157 [c.296]
Объединение риска — средство, помогающее уменьшить ущерб для каждого участника (до миниму- [c.123]
Однако, как уже отмечалось ранее, такой ответ не будет полным. Владельцы компании Аякс также могут оказаться противниками риска. Почему в этом случае они готовы принять только 300-400 долл. минус 100 долл. в виде издержек и взять на себя риск угона автомобиля Дика, если Дик готов заплатить до 400 долл., чтобы от риска избавиться Ответ на этот вопрос лежит в природе механизма объединения рисков. [c.344]
Здесь на арену выходит объединение риска. На протяжении долгих лет члены Ллойде обеспечивают страховое покрытие большого количества рисков различных видов. Поскольку эти риски, как правило, независимы, общие выплаты со стороны компаний в достаточной степени предсказуемы. [c.346]
В каком из перечисленных случаев имеет место объединение рисков (а) Страхование жизни. (Ь) Страхование плотины Боулдер- (с) Страхование голоса оперной звезды. [c.357]
После определения вероятностей по простым рискам возникает естественный вопрос об интегральной оценке риска. В соответствии с принятой схемой ответ на него может быть достигнут за два последовательных хода сначала нужно сделать оценку для каждой из стадий, предварительно рассчитав риски для шщлидошногда говорят, композиций, стадии функционирования — финансово-экономической, технологической, социальной и экологической. После этого можно работать с объединенными рисками и дать оценку риска всего проекта на основании оценок риска отдельных стадий. [c.204]