Прогнозирование неудовлетворительной структуры баланса

из "Финансовый анализ - методы и процедуры "

Занятие бизнесом — весьма рисковая операция, поэтому никакая компания не застрахована от возможного банкротства. В мировой практике известны два основных подхода к прогнозированию банкротства модель Альтмана и система критериев оценки возможного банкротства. Именно второй подход нашел отражение в отечественной практике оценки и прогнозирования так называемой неудовлетворительной структуры баланса, нередко являющейся предвестником возможного банкротства. [c.515]
Суждение о степени удовлетворительности структуры баланса делается на основании двух критериев согласно постановлению Правительства РФ от 20 мая 1994 г. 498 структура баланса признается неудовлетворительной, если коэффициент текущей ликвидности меньше двух или коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами меньше 10%. [c.515]
Алгоритмы расчета первых двух показателей в основном совпадают с алгоритмами, изложенными в разделе 7.2. В отличие от показателей km и ko коэффициент kye представляет собой достаточно искусственную конструкцию, в числителе которой прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности,, рассчитанного на перспективу, а в знаменателе — его нормативное нормальное значение. [c.516]
Основанием для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий kj,m 2 либо ko 0,1. [c.516]
Значение kye может быть рассчитано различными способами. Наиболее простой, но вместе с тем весьма сомнительный по качеству прогноза алгоритм приведен в Методических положениях по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН 12.08.1994 г., 31-р (см. Экономика и жизнь . — 1994. — 44). Согласно этой методике предусматривается линейная экстраполяция сложившейся тенденции изменения коэффициента knm. [c.516]
Более оправданно рассчитывать прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности по данным прогнозного баланса (выше уже упоминалось, что построение прогнозной отчетности во многих компаниях экономически развитых стран рассматривается как элемент системы текущего планирования). Разработка прогнозной отчетности осуществляется в среде электронных таблиц с использованием методов имитационного моделирования и прогнозирования на основе пропорциональных зависимостей. Рассмотрим на простейшем примере методику прогнозирования неудовлетворительной структуры баланса на основе прогнозной отчетности. [c.517]
Безусловно, при расчете себестоимости продукции цены завышены, тем самым прибыль занижается, т.е. предприятие заведомо ставит себя в невыгодные условия. Аналогично можно отметить, что не все виды активов баланса можно пересчитывать исходя из уровня инфляции (в частности, монетарные активы, имеющаяся дебиторская задолженность не зависят от инфляции). Однако, если в этой ситуации дальнейшие расчеты покажут, что мы не выйдем за пределы пороговых значений показателей платежеспособности, прогноз можно считать приемлемым. Если расчетные значения близки к пороговым, оценку величины себестоимости можно уточнить, используя для расчета прогнозные средние цены, по-разному пересчитывая различные виды активов и т.п. [c.519]

Вернуться к основной статье