Анализ обеспеченности предприятия оборотными средствами

из "Финансовый менеджмент "

Второй основной задачей анализа баланса, интересующей и инвесторов и кредиторов, является изучение обеспеченности оборотных средств предприятия финансированием. Оно начинается с определения величины чистого оборотного капитала (ЧОК), который служит важнейшим показателем финансовой прочности предприятия, показателем его финансовой независимости от текущего (краткосрочного) кредитования. [c.33]
Чистый оборотный капитал может быть определен двумя способами (рис. 2.2). [c.33]
В данном случае величина чистого оборотного капитала показывает, в какой мере оборотные средства предприятия финансируются за счет долгосрочного капитала. Это позволяет судить об обеспеченности предприятия долгосрочными источниками финансирования оборотных средств. В первую очередь величина чистого оборотного капитала сопоставляется со стоимостью запасов, позволяя выяснить, в какой мере этот элемент оборотных активов имеет надежное финансирование. [c.33]
Чистый оборотный капитал показывает, на сколько оборотные активы предприятия превышают его текущие обязательства или, что то же самое, на сколько сумма денег, которая будет получена предприятием, больше той, которая будет выплачена за отчетный период. [c.34]
Чистый оборотный капитал увеличивается при возрастании долгосрочного капитала и уменьшается при увеличении внеоборотных активов. Потребность в чистом оборотном капитале будет тем больше, чем значительнее оборотные активы предприятия и чем меньше у него величина краткосрочной задолженности (сумма краткосрочных заимствований и кредиторской задолженности). [c.34]
Собственные оборотные средства = Чистый оборотный капитал - Долгосрочные заимствования. [c.34]
Таким образом, предприятие обладает собственными оборотными средствами только тогда, когда его собственный капитал превышает внеоборотные активы. [c.34]
В связи с тем что собственные оборотные средства меньше величины чистого оборотного капитала на сумму долгосрочной задолженности, которая в рассматриваемом примере равна 100 тыс. руб., то собственные оборотные средства предприятия составляют 300 тыс. руб. 400 тыс. руб. (чистый оборотный капитал) - 100 тыс. руб. (долгосрочные заимствования). [c.35]
Операционная потребность в оборотных средствах = Оборотные средства - Кредиторская задолженность. [c.35]
Прежде всего отметим то, что операционная потребность в оборотных средствах может быть и отрицательной величиной, если окажется, что кредиторская задолженность превышает размер оборотных средств. Это свидетельствует об отсутствии у предприятия в необходимом количестве собственного или заемного капитала. [c.35]
Вновь рассмотрим баланс, приведенный в табл. 2.2, и определим, какова у этого предприятия операционная потребность в оборотных средствах. [c.35]
Как следует из табл. 2.2, к концу года операционная потребность предприятия в оборотных средствах возросла на 200 тыс. руб. — с 400 тыс. руб. до 600 тыс. руб. [c.35]

Вернуться к основной статье