Анализ структуры финансирования активов

из "Финансовый менеджмент "

Анализ структуры финансирования активов имеет целью выяснить, за счет каких источников и как было обеспечено финансирование основных составляющих актива предприятия. Он основывается на следующих положениях, подкрепленных повседневной практикой. [c.38]
Пример. Необходимо установить, используя приведенный в табл. 2.4 баланс, как на начало года выглядела структура финансирования активов унитарного предприятия АМЗ . [c.39]
Решение. Прежде всего определим способность предприятия финансировать основные средства за счет собственного капитала. Сопоставление собственного капитала (1 200 тыс. руб.) со стоимостью основных средств (1 000 тыс. руб.) свидетельствует об его достаточности. Остающаяся часть собственных средств (200 тыс. руб.) представляет собой собственные оборотные средства предприятия, используемые для финансирования оборотных активов. [c.39]
Анализ баланса (см. табл. 2.4) показывает, что долгосрочные заимствования необходимы предприятию не для финансирования основных средств, а для повышения надежности обеспечения оборотным капиталом. Они позволили предприятию увеличить чистый оборотный капитал на 100 тыс. руб. и довести его до 300 тыс. руб. [c.39]
Если предположить, что кредиторская задолженность (450 тыс. руб.) в первую очередь направляется на финансирование запасов в размере 200 тыс. руб. (500 тыс. руб. - 300 тыс. руб.), то тогда оказывается, что ее остатка в размере 250 тыс. руб. недостаточно для финансирования дебиторской задолженности в объеме 350 тыс. руб. и необходимо прибегнуть к заимствованиям. Из 250 тыс. руб. полученных краткосрочных займов 100 тыс. руб. предприятие направило на финансирование дебиторской задолженности, а 150 тыс. руб. — на создание резерва денежной наличности. [c.40]
Сравнивая эти два варианта, видно, что предприятию для финансирования запасов и дебиторской задолженности, т.е. оборотных средств, не хватает 100 тыс. руб. Эта сумма и есть операционная потребность в оборотных средствах. Она удовлетворяется за счет заемных средств, неиспользованная часть которых равна сумме имеющихся у предприятия денежных средств. [c.40]

Вернуться к основной статье