Распределение потока наличности предприятия — финансовые потоки

из "Финансовый менеджмент "

Если предположить, что весь поток наличности предприятия распределяется между кредиторами и собственниками, то его можно рассматривать состоящим из двух потоков наличности кредиторов и собственников предприятия, т.е. [c.67]
ПНК = Выплаченные проценты - Прирост (+ Сокращение) заемного капитала (чистые заимствования капитала). [c.67]
Та часть потока наличности, которая называется потоком собственников (акционеров), также состоит не только из причитающихся им дивидендов. [c.67]
Она может включать в себя денежные расходы (отток) акционеров на приобретение ими новых акций предприятия, что ведет к увеличению собственного капитала. [c.67]
ПНС = Выплаченные дивиденды - Прирост собственного (акционерного) капитала. [c.67]
Потоки наличности как кредиторов, так и собственников могут быть и положительными, и отрицательными. Например, если сумма дивидендов меньше притока денег от продажи акций, то поток акционеров окажется отрицательным. Такая же картина возможна и с потоком кредиторов. Если прирост заемных средств превысит затраты на выплату процентов, то поток кредиторов будет отрицательным. [c.67]
Прежде всего отметим, что потоки наличности кредиторов и собственников являются чисто финансовыми потоками и могут рассматриваться как результат финансовой деятельности предприятия. [c.67]
В данном случае поток наличности кредиторов состоит из процентов, которые нужно уплатить за пользование кредитом, и части долгосрочной задолженности, возвращаемой кредиторам, т.е. [c.68]
Эта сумма в точности совпадает с рассчитанным ранее остатком потока наличности предприятия, распределяемым между владельцами собственного и заемного капитала. [c.68]

Вернуться к основной статье