ИТОГИ

из "Теория бухгалтерского учета "

Можно прибегнуть и к более детальному анализу распределения потоков денежных средств за рассматриваемые три года, но и эти несложные расчеты позволяют сделать некоторые выводы чистая балансовая оценка актива снижается, а фондоотдача растет. [c.344]
Проведенный выше анализ предполагал, что предприятие имеет только один актив или приобрело все свои активы одновременно. Очевидно, что такое положение нереально. Как правило, активы, имеющиеся в распоряжении предприятия, приобретаются в разное время. Допустим, фирма ежегодно приобретает некоторый объект стоимостью 6000 дол., срок службы которого составляет три года, по истечении его объект полностью списывается. При этом амортизационные расходы за каждый год службы актива составляют соответственно 2500, 1500 и 2000 дол., что в сумме дает 6000 дол. [c.344]
Ад становится А с годовой суммой амортизации 2500 дол. AJ А2 1500 дол. [c.344]
Общая сумма начисленной годовой амортизации — 6000 дол. [c.344]
Причем эти выводы справедливы вне зависимости от метода амортизации, если он строится на временной основе. Выбор метода амортизации имеет значение только для предприятий с нестабилизированным положением, например для новых быстроразвивающихся фирм. [c.345]
В реальной жизни предприятия со стабилизированным положением явление столь же редкое, что и предприятия, имеющие всего одну машину. Это два полюса, между которыми распределяются все фирмы. Более крупные фирмы, контролируя основную часть рынка, могут лишь незначительно расширить свою деятельность, и их положение ближе к стабилизированному. Если компания контролирует весь рынок, то она не может развиваться далее, поскольку достигла стабилизированного положения. Нижний предел занимают предприятия, которые только начали свою деятельность, и если они правильно выбрали свободную нишу на рынке, они имеют возможность экономического роста до стабилизированного положения, когда объем производства будет соответствовать оптимальному соотношению со спросом в данном секторе рынка. Любой анализ методов амортизации должен принимать во внимание это обстоятельство. [c.345]
Определенный интерес представляет исследование процесса движения к стабилизированному состоянию, которое показывает, что размах амплитуды значений фондоотдачи по мере роста фирмы сокращается. [c.345]
Тот факт, что по мере приближения к стабилизированному положению предприятия фондоотдача снижается до некоторого постоянного уровня, заинтересовал многих исследователей. Свидетельствует ли фондоотдача о рентабельности предприятия Или более точно как она связана с уровнем прибыли Уровень прибыли обычно ассоциируется с показателем внутренней нормы рентабельности (IRR). В рассмотренном выше примере каждый объект стоимостью 6000 дол. приносит чистый доход в сумме 2400 дол., т.е. IRR составляет 9,7%, что не совпадает с показателем фондоотдачи, рассчитанным нами выше. Другими словами, фондоотдача не является показателем рентабельности. [c.345]
К сожалению, на этот счет имеют место заблуждения. Пользователь финансовой отчетности не должен полагаться на показатели фондоотдачи, памятуя о том, что если предприятие не последовательно в оценке активов, то изменение значения фондоотдачи может быть обусловлено всего лишь переменой метода начисления амортизации. [c.345]
Один из способов приближения показателя фондоотдачи (ROI) к значению внутренней нормы рентабельности (IRR) носит название метода расчета процентов. Обычно он применяется в отношении долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности. Однако иногда он используется и в бухгалтерском учете внеоборотных активов. Значение этого метода сводится к тому, что он позволяет измерить отклонение показателя фондоотдачи (ROI) от внутренней нормы рентабельности (IRR). [c.346]
Как было показано в гл. 6, если / — вероятная фондоотдача на безрисковые капиталовложения, то дисконтированный денежный поток каждого отчетного периода должен быть откорректирован с учетом фактора риска. Однако нередко / подразумевает стоимость капитала, ограничения использования которого также рассматривались в гл. 6. [c.346]
Используя исходные данные предыдущего примера и решая уравнение (2) относительно г, получим значение внутренней нормы рентабельности, равное 9,7%. Рассчитаем годовые суммы амортизации исходя из предположения о неизменности значения нормы рентабельности (табл. 15.2). Точно также этот метод применяется в отношении долгосрочной дебиторской и кредиторской задолженности (например, при учете облигаций). [c.346]
Таким образом, этот метод не лучше, чем метод равномерной амортизации и тот, и другой принимает во внимание только один дополнительный фактор — фондоотдачу, оставляя в стороне многие другие. [c.347]
Бухгалтеры давно признают, что срок службы внеоборотного актива ограничен и необходимы определенные действия по распределению и отражению на счетах бухгалтерского учета затрат, понесенных в связи с его приобретением. На протяжении XIX и в начале XX в. большинство фирм проводили периодическую переоценку активов или относили затраты по их ремонту и восстановлению на текущие издержки. Несколько позже основное внимание стали уделять периодической амортизации как систематическому распределению стоимости актива на весь срок его службы. [c.347]
Снижение производственного потенциала частично объясняется физическим износом оборудования. Политика ремонта и возобновления парка позволяет поддерживать активы в рабочем состоянии и тем самым замедляет снижение производственного потенциала. Срок жизни актива, следовательно, определен политикой его возобновления. И фирмы не тратят средств на поддержание объектов, срок службы которых невелик. [c.347]
Но снижение производственного потенциала вызвано не только физическим износом основных средств. Другим существенным фактором выступает моральный износ, обусловленный техническим прогрессом и изменением потребности в услугах актива. Принимая во внимание значительное число факторов снижения производственного потенциала актива, представляется весьма сложным определить величину этого снижения за отчетный период и дать ей бухгалтерскую оценку. Одни считают, что услуги актива следует оценивать исходя из его себестоимости, другие — по текущим ценам. Одни доказывают, что амортизацию необходимо измерять по стоимости замены услуг, получаемых от объекта, другие представляют в качестве наилучшей оценки амортизации расходы на поддержание актива в исходном рабочем состоянии. Есть мнение, что наиболее приемлемым способом начисления амортизации выступает метод расчета процентов. Но ни одно из этих решений проблем амортизации несовершенно. Следовательно, для целей финансовой отчетности наиболее предпочтителен самый простой подход — метод равномерного начисления амортизации. [c.348]

Вернуться к основной статье