Стратегия риск-менеджмента

из "Риск-менеджмент "

Стратегия риск-менеджмента - это искусство управления риском в неопределенной хозяйственной ситуации, основанное на прогнозировании риска и приемов его снижения. Стратегия риск-менеджмента включает правила, на основе которых принимаются рисковое решение и способы выбора варианта решения. [c.55]
Правила - это основополагающие принципы действия. В стратегии риск-менеджмента применяются следующие правила. [c.55]
Пример. Владелец груза, который следует перевезти морским транспортом, знает, что в результате возможной гибели корабля он теряет груз стоимостью 100 млн.руб. Ему также известно, что вероятность кораблекрушения 0,05 страховой тариф при страховании груза составляет 3% от страховой суммы. [c.55]
С учетом этих данных можно определить вероятность перевозки груза без кораблекрушения. Она равна 0,95(1 -0,05). [c.56]
Затраты владельца на страхование груза, т.е. его потери при перевозке груза без кораблекрушения, составляют 3 млн.руб. (3 х 100 100). Владелец груза стоит перед выбором страховать или не страховать свой груз. [c.56]
Владелец принимает решение страховать свой груз, так как оно обеспечивает ему наибольший выигрыш. Сущность правила оптимальной вероятности результата состоит в том, что из возможных решений выбирается то, при котором вероятность результата является приемлемой для инвестора, т.е. удовлетворяет финансового менеджера. [c.56]
Пример. Имеются два варианта рискового вложения капитала. По первому варианту ожидается получить прибыль 1 млн.руб. при вероятности 0,9. По второму варианту ожидается получить прибыль 1,8 млн.руб. при вероятности 0,7. Сопоставление результатов двух вариантов показывает, что по второму варианту сумма больше на 80%, а вероятность ее получения ниже на 20%, чем в первом варианте. Менеджер выбирает второй вариант, считая, что он удовлетворяет его интересам. [c.56]
На практике применение правила оптимальной вероятности результата обычно сочетается с правилом оптимальной колеблемости результата. [c.56]
Пример применения этого правила при выборе варианта рискового вложения капитала был приведен в табл. 1. [c.56]
Рассмотрим более упрощенный пример применения правила оптимальной колеблемости результата. [c.56]
Однако более углубленный анализ показывает, что первый вариант имеет определенные преимущества перед вторым вариантом, а именно. [c.57]
во втором варианте по сравнению с первым вариантом при росте вероятности дохода с 0,6 до 0,8 (на 33%) ( — х 100 ) сумма дохода возрастает на 100% (с 1 до 2 млн.руб.). В то же время при снижении вероятности убытка на 100% (с 0,4 до 0,2) сумма убытка увеличивается на 150% (с 0,6 до 1,5 млн.руб.). [c.57]
Сущность правила оптимального сочетания выигрыша и величины риска заключается в том, что менеджер оценивает ожидаемые величины выигрыша и риска (проигрыша, убытка) и принимает решение вложить капитал в то мероприятие, которое позволяет получить ожидаемый выигрыш и одновременно избежать большого риска. [c.58]
Таким образом, если соотношение дохода и убытка по первому варианту составляет 3,3 1, то по второму варианту -3 1. Делаем выбор в пользу первого варианта. [c.58]
Правила принятия решения рискового вложения капитала дополняются способами выбора варианта решения. [c.58]
Существуют следующие способы выбора решения. [c.58]

Вернуться к основной статье