Нестандартизованные показатели стоимости

из "Оценка стоимости бизнеса "

Балансовая стоимость является одной из характеристик стоимости бизнеса. [c.32]
Различают два вида балансовой стоимости бизнеса (предприятия). [c.32]
Первый вид — это использование данных бухгалтерской отчетности для денежной оценки активов компании. [c.32]
Второй вид расчетов на основе показателей бухгалтерской отчетности рассчитан на определение стоимости компании по схеме чистых активов. Другими словами, речь идет о разнице между балансовой стоимостью ее активов (за вычетом амортизации), т.е. между их остаточной стоимостью и общей стоимостью обязательств компании. [c.32]
Почему же балансовая стоимость достаточно осторожно используется для оценки стоимости компаний Это объясняется следующими причинами. [c.32]
Активы предприятия оцениваются по затратам на их приобретение таким образом, отдельные показатели агрегатного показателя Активы по существу подсчитаны в разных ценах — в зависимости от сроков приобретения тех или иных активов. Это означает, что оценки активов несопоставимы между собой, поскольку представлены в разновременных ценах. [c.32]
Обязательства предприятия учитываются в бухгалтерской отчетности по их номинальной стоимости, поэтому внутренние составляющие общего показателя краткосрочных и долгосрочных обязательств предприятия несопоставимы между собой. Это, по сути, разновременные обязательства. [c.32]
Применительно к российским условиям при определении балансовой стоимости компании недостаточно полно учитывается стоимостная оценка нематериальных активов. Как правило, их учет связан с фиксацией внутренних затрат на создание таких активов или с ценами на приобретение подобных активов. Но ценность нематериальных активов намного более значительна, чем указанные затраты и цены приобретения. Однако в реальных расчетах стоимости бизнеса это обстоятельство не всегда учитывается. [c.32]
однако, сказать, что методам учета нематериальных активов посвящено специальное Положение о бухгалтерском учете (ПБУ). Речь идет о ПБУ 14/2000 Учет нематериальных активов . Это Положение было утверждено приказом министра финансов Российской Федерации А.Л. Кудрина от 16.10.2000 19. В преамбуле его приказа утверждается, что это ПБУ разработано во исполнение программы реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 06.03.1998 283 .1 Положение было опубликовано в декабре 2000 г. в газете Экономика и жизнь 48. [c.33]
Вызывает недоумение пункт 12 ПБУ 14/2000, а именно то, что стоимость нематериальных активов, по которой они приняты к бухгалтерскому учету, не подлежит изменению, кроме случаев, установленных законодательством Российской Федерации . [c.33]
Но это утверждение противоречит МСФО 38, в пункте 63 которого сказано После первоначального признания нематериальный актив должен учитываться по переоцененной сумме, которая является его справедливой стоимостью на дату переоценки... (с. 976). Более подробно условия переоценки Нематериальных активов рассматриваются в пунктах 64—78 МСФО 38 в рамках так называемого допустимого альтернативного подхода (с. 976—979). [c.33]
В пункте 11 ПБУ 14/2000 говорится о TQM, что первоначальную стоимость нематериальных активов, полученных по договорам, предусматривающим исполнение обязательств (оплату) неденежными средствами... устанавливают исходя из цены, по которой в сравнимых ( ) обстоятельствах обычно организация определяет стоимость аналогичных товаров (ценностей) . [c.33]
МСФО 38, в пункте 28 которого сказано Наиболее надежную оценку справедливой стоимости (нематериального актива. — В.Р.) обеспечивают котировальные рыночные цены на активном рынке (с. 967). Правда, не всегда возможен активный рынок тех или иных нематериальных активов, поэтому МСФО 38 в том же пункте 28 рекомендует Если текущие цены (на активном рынке. — В.Р.) недоступны, то основу для оценки справедливой стоимости может составить цена в самой последней аналогичной операции при условии, что не произошло значительных изменений в экономических условиях между датой операции и датой оценки справедливой стоимости актива (с. 967). Понятно, что все эти условия не имеют отношения к доморощенному понятию — сравнимые обстоятельства . [c.34]
В пункте 13 ПБУ 14/2000 говорится, что оценка нематериальных активов, стоимость которых при приобретении определена в иностранной валюте, производится в рублях путем пересчета иностранной валюты по курсу Центрального банка Российской Федерации, действующему на дату приобретения организацией объектов... . И если курс изменится, то это обстоятельство (что вытекает из приведенного утверждения) в будущем не должно учитываться. [c.34]
Но оценка всех активов и обязательств по справедливой стоимости необходима — сказано в МСФО 39 Финансовые инструменты и оценка . Это положение развивает требования переоценки нематериальных активов, изложенные в пункте 107 МСФО 38, где говорится о том, что в финансовой отчетности для каждого класса нематериальных активов должна проводиться сверка балансовой величины на начало и конец периода, показывающая чистые курсовые разницы, возникающие от пересчета финансовой отчетности... (с. 986-987). [c.34]
Так что совершенно неправомерно сохранять первоначальную оценку в рублях по курсу Банка России в момент приобретения того или иного нематериального актива, как это безосновательно рекомендует ПБУ 14/2000. [c.34]
Вызывает сомнение установка ПБУ 14/2000 на оценку деловой репутации организации. Согласно пункту 27 деловая репутация организации может определяться в виде разницы между покупной ценой организации и стоимостью по бухгалтерскому балансу всех ее активов и обязательств. Это утверждение совершенно не соответствует определению деловой репутации, данному в МСФО 22 (п. 41, с. 560) Превышение стоимости покупки над приобретением интересов в справедливой стоимости идентифицируемых приобретенных активов и обязательств по состоянию на дату совершения операции обмена должно называться деловой репутацией и признаваться в качестве актива . [c.34]

Вернуться к основной статье