Инвестор — Среднесрочный инвестор — Спекулянт

из "Секреты биржевой торговли Издание 3 "

Выше рассматривались проблемы, возникающие при определении стартового капитала для начала торгов на фондовом рынке. Разумеется, что неизбежными расходами и убытками определение этих сумм не ограничивается. Большое влияние на размер стартового капитала оказывает внутренняя парадигма торгующего, те цели, которые он преследует при торговле, и те методы, которые он использует. В этой связи будет целесообразно еще раз провести классификацию игроков, торгующих на фондовом рынке. [c.72]
В мировой практике принято инвестиции сроком на 1-5 лет считать краткосрочными, сроком на 8-20 лет — среднесрочными и лишь вложения денежных средств на срок в 20-30 лет обычно называют долгосрочными инвестициями. Такая классификация установилась в прошлом веке, и наше время, когда процессы в обществе ускоряются, когда от идеи до серийного образца проходят недели и месяцы, когда новые рынки формируются за считанные годы и месяцы, такое деление следует признать устаревшим. [c.72]
Ниже везде мы будем называть долгосрочными инвестициями вложения, осуществляемые на срок от трех лет и выше, среднесрочными — на срок от полугода до двух-трех лет и краткосрочными — от недели до полугода. Все инвестиции сроком меньше недели в нашем понимании являются спекуляциями. [c.72]
Вид сделки Кол-во ценных бумаг Цена, руб. Сумма, руб. Результат, руб. [c.75]
Вес примеры, используемые в настоящей книге, взяты из нашей жизни или жизни знакомых игроков. [c.75]
Приведем пример извлечения прибыли краткосрочным инвестором из колебаний курсов ценных бумаг, имеющих большую амплитуду и больший период, чем те, которыми пользуется дэй-трейдер. [c.76]
В качестве примера рассмотрим торговлю Олега обыкновенными акциями ОЛО Ростелеком . Ниже на 10-минутном графике (риг. 7.2) показана динамика изменения котировок данной ценной Гл.маги за время, соответствующее трем торговым дням. [c.77]
Результаты работы Олега за три торговых дня сведены в таблицу. Всего за три дня было совершено четыре операции на две сделки. [c.78]
Время Операция Кол-во ценных бумаг Цена, руб. Сумма, руб. Результат, руб. [c.78]
Общий результат составил 6700 руб. при сумме 100 000 руб. и обороте 348 350 руб. Биржевые расходы по этим операциям составили всего 34,84 руб. (0,01% с оборота), а брокерские комиссии — 348,35 руб. (0,1 % с оборота). Несмотря на то что брокерские комиссии у Олега в два раза выше, доходность его операций существенно больше. С учетом рас ходов его общий доход сократился до 6317 руб. за три торговых дня. Это составило С,32% от первоначального капитала за этот же период. При стабильных результатах этот тип игры может дать более 30% дохода на капитал за месяц. [c.78]
Дата Операция Кол-во ценных бумаг Цена, руб. Сумма, руб. Результат, руб. [c.80]
Общая прибыль составила 51 882,50 руб. без учета комиссионных, пли почти 52% на начальный капитал в 100 000 руб. за семь месяцев. Общее количество дней удержания позиции составило 89 дней из 215, показанных на рис. 7.3. Работа краткосрочного инвестора при правильно организованном риск-менеджменте и управлении капиталом может давать доходность от 50 до 150% годовых. Эта величина может быть больше доходности как самого рынка, так и спекулятивных операций, проводимых на более мелких масштабах времени. [c.80]
Совершенно аналогично краткосрочным инвесторам, которые торгуют по дневным графикам, среднесрочные инвесторы используют недельные и месячные графики движения цен эмитентов. Отличие состоит в том, что если первые ищут краткосрочные тенденции, которые слабо зависят от изменения фундаментальных показателей, то вторые ориентируются на более протяженные временные движения. Масштаб времени, на котором идет торговля, измеряется месяцами, а время удержания позиции составляет от нескольких недель до нескольких кварталов. Ясно, что в таком масштабе тренды цен будут зависеть от фундаментальных показаний компаний. Таким образом, среднесрочный инвестор ориентируется в первую очередь на фундаментальный анализ и сравнение фундаментальных показателей с данными предыдущих отчетных периодов. А уж затем в качестве вспомогательного средства для определения наилучшего момента входа в позицию использует технический анализ. [c.80]

Вернуться к основной статье