Волны Эллиотта и представления Ганна

из "Секреты биржевой торговли Издание 3 "

В настоящее время построено и изучено более полусотни различных технических индикаторов, включающих объем торговли. Они все более или менее похожи друг на друга и базируются на одной основной идее и нескольких методах интерпретации. Идея состоит в том, что рассматривается не абсолютное значение объема торгов, а его изменение во времени. Основная интерпретация состоит в поиске расхождений между объемным индикатором и графиком цены. [c.308]
Напротив, котировки бумаг, имеющие широкий вторичный рынок, отличающийся многообразием индивидуальных мнений относительно справедливой цены актива, нередко вообще не реагируют на внезапное увеличение объема. Плавающее предложение при этом настолько сильное, что способно удовлетворить аппетиты покупателей по текущей рыночной цене. Но само по себе событие резкого роста дневного оборота торгов имеет огромное значение для дальнейшей динамики котировок. Можно не сомневаться, что в недалеком будущем произойдет крупное ценовое движение. Такие всплески активности обычно предваряют зарождение новых трендов и никогда не остаются без внимания профессионалов рынка. Если акции скупили в расчете на то, что компания начнет показывать в будущем положительную динамику прибылей, и это действительно произойдет, то цена вырастет. При этом, что немаловажно, может возрасти и количество ежедневно обращающихся акций, и плавающее предложение начнет набирать силу. Это неминуемо привлечет к бумаге внимание других инвесторов и спекулянтов, и цена начнет расти сильнее при сравнительно стабильном среднем торговом обороте. Таким образом, повышение объема обычно наблюдается в начале новой тенденции, когда цены вырываются из торгового коридора. [c.309]
Иногда непосредственно перед тем, как рынок достигнет дна объем торгов возрастает вследствие панических распродаж мелкими участниками н охотной скупки бумаг крупными инвесторами. [c.310]
Внезапное падение объема также представляет интерес для инвесторов. Низкий уровень объема свидетельствует о неопределенности ожиданий участников рынка, которая характерна для периодов консолидации, когда цепы движутся вбок в относительно УЗКОМ игровом диапазоне. Нередко малые объемы наблюдаются и при формировании рыночных оснований, когда инвесторы также пребывают в нерешительности. [c.310]
Используемые в техническом анализе индикаторы, учитывающие объем торгов, описаны во многих учебниках. Точное определение некоторых из них и методику вычислений можно найти в книге Александра Элдера, последнее издание которой на русском языке вышло в 2004 г. [Элдер, 2004]. Алгоритмы объема во многих чертах аналогичны друг другу как по расчету, так и по интерпретации. Чтобы не утомлять читателя, мы сосредоточим внимание на двух индикаторах, представляющих интерес с той точки зрения, что они учитывают не только изменение ежедневного торгового оборота, но и влияние объема торгов на изменение цены внутри торговой сессии. [c.311]
Дневное изменение A/D, подобно японским свечам, отражает, в какую сторону (плюс или минус) закончилась борьба между покупателями и продавцами. [c.312]
На рис. 30.2 хорошо видна дивергенция между изменением A/D (линия 2-2) и изменением цен акций (линия 1-1). В случае бумаг РАО ЕЭС России линия котировок направлена вверх, в то время как A/D смотрит вниз. Ситуация разрешилась в пользу индикатора объема торгов. Именно так чаще всего и происходит. [c.313]
Для ОАО Сибнефть расхождение направления трендов индикатора Л/Ои тенденции цены не столь ярко выражено, но ситуация явно противоположная. Видно, что идет монотонная скупка бумаг (накопление), и ситуация может разрешиться выходом цен на новые рубежи. [c.313]
Параметрами здесь являются значения т и п. Обычно по умолчанию принимают т= 3, и= 10. [c.314]
Простейшие сигналы, вырабатываемые индикатором при пересечении пулевой линии, показаны на рис. 30.2 и 30.3. Точки входа изображены стрелками. Как всегда, стрелка, направленная вверх, означает покупку, а направленная вниз— продажу. [c.315]
Если торговля происходит без гэпов, то это просто разность между максимумом и минимумом цены в г-й интервал. Осредненное значение этой величины по 1 1 периодам показано на рис. 30.4. [c.316]

Вернуться к основной статье