Работа на быстром и высоковолатильном рынке

из "Секреты биржевой торговли Издание 3 "

Безусловные приказы перед выводом их на биржу проходят проверку на наличие свободных денежных средств на счету клиента в случае покупки и на наличие необходимого количества бумаг на балансе клиента в случае продажи. При осуществлении маржинальных операций также дополнительно проверяется возможность кредитования клиента бумагами и/или денежными средствами. В результате таких проверок безусловный приказ может быть либо отклонен брокером, либо немедленно выведен на биржу. [c.357]
Такая короткая запись понятна брокеру, принимающему и регистрирующему заявку, понятна она также маркетмейкерам и биржевым специалистам, до которых может дойти в процессе исполнения. Именно в таком лаконичном, не допускающем разночтений виде подаются заявки как в письменной форме, так и с голоса. [c.358]
Первая из них (купить — продать) соответствует открытию и закрытию длинной позиции но бумагам. Эти приказы используются для игры на повышение. Вторая пара (продать бумаги занятые у брокера — откупить и вернуть их брокеру) используется для игры на понижение. [c.359]
Наиболее трудно заполнить поле, которое определяет покупаемый или продаваемый актив. Здесь каждый символ имеет значение, л сочетание их соответствует уникальному обозначению финансового инструмента (тикера), торгуемого на данной площадке. Чем короче символ, тем легче он запоминается и тем быстрее можно заполнить заявку. [c.359]
На Фондовой бирже ММВБ тикеры отсутствуют. Вместо этого используются сокращенные обозначения для различных ценных бумаг. Тем не менее для удобства и общности мы будем пользоваться термином тикер и для бумаг, котирующихся на этой площадке. Если заранее неизвестно сокращенное обозначение покупаемой или продаваемой ценной бумаги, то, прежде чем подать заявку, необходимо проконсультироваться у брокера. Схожие обозначения различных бумаг могут легко ввести в заблуждение и привести к фатальным последствиям. Такое случается, если, например, вместо одной бумаги инвестор по ошибке покупает другую, не пользующуюся спросом и не обладающую ликвидностью. Избавиться от неликвидных бумаг по цене покупки быстро не удастся. Так что, скорее всего, ошибочное заполнение сокращенного названия ценной бумаги приведет к потерям. [c.359]
На рис. 34.1 приведен образец заявки на покупку 10 000 обыкновенных акций РАО ЕЭС по цене 3,33 за штуку в том виде, в котором он обычно идет на биржу. [c.360]
В заключение напомним, что в некоторых брокерских системах существуют приказы, отличные от рассмотренных. Это так называемые интеллектуальные приказы, чрезвычайно полезные в отдельных случаях. Например, очень часто возникает ситуация, когда рынок открывается с приличным гэпом вверх. Если при этом игрок имел открытые накануне длинные позиции по нескольким эмитентам, то брокерская система покажет, что сальдо счета утром выросло на несколько процентов. Многие в таких ситуациях справедливо считают, что этого достаточно для одного дня. Пока игрок размышляет, какие бумаги продать прежде всего, и лихорадочно заполняет формы ввода ордеров, сальдо счета тает на глазах. Чтобы быстро реализовать прибыль, необходимо иметь под рукой инструмент Закрыть портфель по рынку . Непонятно по каким причинам, но этот простой приказ отсутствует у большинства онлайновых брокеров. Точно так же этот приказ может быть полезен и при каких-либо фатальных событиях на рынке, требующих молниеносного выхода из спекулятивных позиций. [c.360]
Теперь, когда мы вспомнили основные особенности биржевых приказов, можно приступить к самому главному — изучению того, как правильно ими пользоваться в каких случаях какие приказы наиболее целесообразно использовать, а каких — избегать. В следующих главах мы обсудим технику использования основных биржевых приказов (а именно лимит и стоп-лимит) и покажем, в какое мощное оружие могут быть превращены именно эти два стандартных приказа. [c.361]
Рассмотрение техники работы стандартных приказов начнем с перекрестных лимитированных заявок, которые используются для быстрого и эффективного входа в рынок. Быстрое взятие или закрытие позиции необходимо тогда, когда цены претерпевают существенное изменение за то время, пока игрок набирает на клавиатуре своего компьютера биржевой приказ и пока этот приказ движется от игрока к брокеру и от брокера до биржевой площадки. Такие ситуации встречаются не каждый день, но именно на таких быстрых движениях либо делается значительная прибыль, либо теряются значительные деньги. Последнее происходит, если выставляемый приказ в момент достижения торговой площадки уже не соответствует изменившейся рыночной ситуации, и игроку не удается быстро совершить желаемую операцию. [c.362]
При высокой волатильности дневных колебаний котировки бумаг быстро переходят с одного уровня на другой, лишь временно стабилизируясь в окрестности некоторых ценовых рубежей. Характерно, что при таких движениях бид-аск спред дышит сужается до минимального в моменты стабилизации и увеличивается в несколько раз при быстром изменении цены. Открывать и закрывать позиции легче всего в те промежутки времени, когда движение тормозится и торговля переходит в игровой диапазон с небольшим спредом. [c.362]
Единственный способ своевременно открыть длинную позицию на быстрорастущем рынке состоит в игре на опережение. Это значит, что необходимо выставлять приказ на покупку лучше первой цены предложения, т.е. выше лучшей цены аск. [c.364]
Наоборот, своевременно закрыть длинную позицию или открыть короткую на быстро падающем рынке можно, лишь предложив цену в лимитированной заявке ниже текущих котировок спроса, т.е. лучше самой верхней цены бид. [c.364]
Рассмотренные примеры иллюстрируют эффективный способ правильной подачи заявки на быстром рынке. Такие заявки в отличие от простых приказов лимит называются перекрестными лимитированными заявками. ()ни представляют собой мощный инструмент в руках опытного трейдера для раО.тгы на быстром рынке в случаях, когда требуется быстро занять соответствующую позицию по бумагам. Отличие перекрестной заявки от простой лимитированной состоит в том, что при покупке цена лимит указывается выше действующих цен, а при продаже — соответственно ниже. [c.366]
Помимо перекрестных лимитированных заявок для открытия позиций на быстром рынке могут быть использованы стоп-при-казы. Временами цены на рынке изменяются вверх и вниз столь стремительно, что грех не принять участие в этих движениях. Чтобы успеть за ежесекундными изменениями котировок и опередить других игроков, без соответствующей техники подачи заявок просто не обойтись. Ниже мы рассмотрим примеры использования приказов стоп-лимит для покупки на падении и продажи на быстром росте. [c.366]

Вернуться к основной статье