Предприятия в сфере денежного обращения

из "Финансовый анализ в условиях неопределенности "

Функции кредитных учреждений изменялись с течением времени. В эпоху, когда начала развиваться промышленность и, возможно, еще ранее, в средние века, зачатки банков ограничивались сбором законных остатков платежных средств и представлением ихв распоряжение торговцев и негоциантов. [c.11]
В настоящее время, когда предприниматели, выделившись в обособленную группу, не располагают средствами, достаточными для финансирования производства, кредитные учреждения уже не являются посредниками в чистом виде, которые собирают деньги от населения и предоставляют их в распоряжение предпринимателей. [c.11]
которую играют кредитные учреждения в системе денежного обращения, можно определить исходя из обобщенной (и во многом упрощенной) схемы 1.1. [c.12]
Пренебрегая денежными потоками между предприятиями, представим их в виде единой группы. Основные исходящие от этой группы платежи определяются стоимостью рабочей силы, затратами на приобретение сырья, полуфабрикатов и услуг, ценой производимого товара, объемом получаемой прибыли и рядом других показателей. Эти платежи делятся на два потока один в виде поступлений в государственный бюджет и другой — как составляющее понятия национальный доход . Национальный доход — это макроэкономическое понятие, означающее суммарный доход, полученный хозяйствами, включая всю сумму заработной платы, ренты, процентных выплат и прибыли. [c.12]
В национальный доход включаются средства на оплату рабочей силы, проценты от предприятий и кредитных учреждений, субсидии и поступления из бюджета. Вся эта денежная масса за исключением подоходного налога как дохода государственных служб поступает потребителям и распределяется ими для решения собственных финансовых задач. Часть этих средств, естественно, поступает непосредственно предприятиям в процессе купли-продажи товаров и услуг. Другая часть представляет собой сбережения населения, которые являются одним из основных источников финансирования предприятий как в виде прямых инвестиций, так и через инвестиции в государственные ценные бумаги. Этот второй вид вложений приводит к росту бюджетных доходов государственных служб и через проценты включается в национальный доход. Наконец, третья часть сбережений составляет накопления в государственных и частных кредитных учреждениях, т.е. в банках, сберегательных кассах и др. В свою очередь это увеличивает объем денежных средств у потребителей за счет процентов от кредитных учреждений как оплаты за право пользования указанными денежными массами. [c.12]
Задача кредитных учреждений состоит в выборе способов размещения денежных масс, которые им были сданы на хранение. Во-первых, возможны инвестиции в государственные ценные бумаги, приносящие проценты, как приток денег из госбюджета. Во-вторых, возможно предоставление кредитов частным лицам как для потребления, так и для увеличения капитала. Компенсацией этому виду вложений будет возмещение основного капитала плюс проценты и другие виды обложения. [c.12]
Наконец, денежный поток может направляться от кредитных учреждений к предприятиям в виде предоставления краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных кредитов, что сформирует поток противоположного направления при возвращении капиталов, процентов и других выплат, которые производятся предприятиями кредитным учреждениям. [c.14]
Финансовый анализ занимается в основном изучением именно этих двух потоков, влияния их на финансово-экономические структуры предприятий и на цели самих кредитных учреждений. Именно поэтому рассматриваются три основных направления деятельности любого кредитного учреждения получение денежных средств, их обработка и размещение. [c.14]
Понятно, что для организации функционирования любого предприятия необходимо иметь основные средства, товарные запасы и оборотный капитал для осуществления текущих платежей. Для всего этого нужно располагать финансовыми средствами. Одна часть их вносится непосредственно владельцами предприятий, другая образуется при сбыте продукции и/или услуг, третья является вкладом финансовых учреждений в предпринимательскую деятельность. Ясно, что эти финансовые ресурсы имеют стоимость это так называемая стоимость капитала. Предприятие для достижения своих целей должно добиться, чтобы рентабельность, получаемая при размещении финансовых средств, была выше, чем стоимость их получения. [c.14]
Основной проблемой размещения капитала является получение наибольшей рентабельности при его инвестировании. Поэтому эффективно функционирующее предприятие должно отдавать предпочтение такому размещению капитала, которое ведет к наиболее высокой рентабельности. То есть предпочтение должно быть отдано убывающей функции маржинальной рентабельности. [c.14]

Вернуться к основной статье