Финансовые рынки

из "Экономико-политическая ситуация в России 03,2006 "

В марте конъюнктура российского финансового рынка заметно ухудшилась. Долговой рынок находился под значительным влиянием динамики котировок американских государственных облигаций, которые снижались на фоне ожиданий очередного повышения базовой процентной ставки. Отдельно отметим коррекцию на российском рынке акций, которая давно прогнозировалась аналитиками после роста на протяжении нескольких предыдущих месяцев. Однако, она не носила сильно выраженный негативный характер, чему отчасти способствовала стабилизация и дальнейший рост мировых цен на нефть, а также довольно благоприятная ситуация на мировых фондовых рынках. [c.11]
По данным на 24 марта доходность к погашению российских еврооблигаций RUS 30 составила 5,76% годовых, RUS-18 - 5,91% годовых. На эту же дату доходность по российским еврооблигациям составляла 7 транш ОВВЗ - 5,57%, 6 транш ОВВЗ - 4,60%, 5 транш ОВВЗ - 5,49%, RUS-07 - 5,44%. [c.11]
В начале месяца на рынке рублевых государственных облигаций наблюдалось некоторое повышение цен вследствие укрепления курса рубля по отношению к доллару США, которое означало увеличение привлекательности рублевых активов. Далее периоды отрицательной коррекции сменялись некоторым ростом, что в целом отражало динамику рынка внешнего долга, колебания ликвидности в банковском секторе, а также динамику внутреннего валютного рынка, который традиционно рассматривается в качестве одного из основных факторов, влияющих на конъюнктуру рублевого долгового рынка России. При этом если в первой половине месяца активность торгов была не столь высокой, в начале второй половине обороты заметно выросли. [c.12]
За период с 1 по 24 марта суммарный оборот вторичного рынка ГКО-ОФЗ составил приблизительно 98,45 млрд. рублей при среднедневном обороте на уровне 5,79 млрд. руб. (около 94,3 млрд. рублей при среднедневном обороте на уровне 5,55 млрд. руб. в феврале). Таким образом, торговая активность в секции государственных рублевых облигаций в марте несколько возросла по сравнению с февралем. [c.12]
По состоянию на 28 марта объем рынка ГКО-ОФЗ составлял 777,02 млрд. руб. по номиналу и 764,03 млрд. руб. — по рыночной стоимости. Дюрация рыночного портфеля ГКО-ОФЗ составляла 1967,13 дней. [c.12]
Рынок корпоративных ценных бумаг Конъюнктура рынка акций. [c.12]
После нескольких месяцев устойчивого роста в марте российский рынок акций вошел в стадию коррекции, которая в отдельные периоды сменялась консолидацией на достигнутых уровнях. В течение первых трех дней марта рынок демонстрировал устойчивый рост, который был обусловлен улучшением ситуации на мировых фондовых рынках и подъемом нефтяных котировок. [c.12]
В целом за период с 1 по 29 января 2006 года индекс РТС снизился на 4,1% до отметки 1391,31 пунктов, что в абсолютном выражении составляет 59,51 пунктов. За тот же период оборот торгов по акциям, входящим в индекс РТС, составил около 1,45 млрд. при среднедневном обороте на уровне 76,44 млн. (около 866,05 млн. при среднедневном обороте на уровне 46,6 млн. в феврале). Таким образом, активность инвесторов на фондовом рынке в марте оказалась значительно выше, чем месяцем ранее. Показатели максимального и минимального оборота в торговой системе в феврале составили соответственно 134,8 млн. (16 марта) и 32,79 млн. (10 марта). [c.13]
В марте список лидеров по обороту в РТС выглядел следующим образом Газпром (38,3%), ЛУКойл (20,0%), РАО ЕЭС России (12,9%) и Сбербанк России (5,2%). Таким образом, суммарный оборот акций этих эмитентов составил около 76,4%. Дополнительно отметим, что по итогам недельных торгов в число лидеров по обороту в отдельные недели входили акции Норильского никеля и привилегированные акции Транснефти . [c.14]
По данным на 29 марта пятерка лидеров отечественного рынка акций по капитализации выглядит следующим образом Газпром — 194,44 млрд., ЛУКойл - 68,62 млрд., Сургутнефтегаз - 51,67 млрд., Сбербанк РФ - 27,31 млрд., РАО ЕЭС России - 26,14 млрд., Сибнефть - 20,25 млрд. [c.14]
Наибольший спрос участников, как и прежде, предъявлялся на фьючерсы объем торгов по ним за рассматриваемый период времени составил 157,76 млрд. руб. (290,61 тыс. сделок и 5,79 млн. контрактов). Опционы пользовались существенно меньшим спросом - оборот торгов по ним составил около 18,5 млрд. рублей (12,65 тыс. сделок и 870,92 тыс. контрактов). Максимальный объем торгов на срочном рынке составил 11,73 млрд. рублей (9 марта), минимальный — 5,99 млрд. руб. и наблюдался 29 марта. [c.14]
Рынок корпоративных облигаций. [c.14]
В начале второй половины марта ситуация несколько улучшилась благодаря некоторой стабилизации мировых рынков, улучшения ликвидности и смене тенденции к укреплению доллара по отношению к рублю на противоположную. При этом активность на рынке находилась на достаточно высоком уровне. На протяжении предпоследней недели месяца котировки корпоративных облигаций колебались без единой тенденции, причиной чему стала разнонаправленная динамика американского долгового рынка, ухудшение рублевой ликвидности в банковском секторе, а также некоторое ослабление рубля по отношению к доллару США. [c.15]
С 1 по 28 марта ценовой индекс корпоративных облигаций, торгуемых на ММВБ, снизился на 0,27 пунктов (-0,24%), в то время как индекс десяти наиболее ликвидных облигаций корпоративного сектора продемонстрировал снижение на 0,44 пунктов (-0,37%). С 1 по 24 марта суммарный оборот секции корпоративных облигаций ММВБ составил около 15,3 млрд. рублей при среднедневном обороте на уровне 898,89 млн. рублей (около 18,89 млрд. рублей при среднедневном обороте на уровне 1,11 млрд. руб. в феврале). Таким образом, оборот торгов корпоративными облигациями российских компаний заметно снизился по сравнению с показателями февраля. [c.15]
Внешние факторы динамики российского фондового рынка. [c.15]
Ситуация на мировых фондовых рынках в марте оставалась в целом благоприятной (см. Табл. 1). Основные фондовые индикаторы как развитых, так и большинства развивающихся стран характеризовались ростом. Исключение составили российский рынок акций и ряд развивающихся рынков. [c.16]
На протяжении первых чисел марта на мировых фондовых рынках наблюдалось незначительное ухудшение конъюнктуры. Далее рынок несколько упал после скачкообразного роста доходности американский государственных облигаций, однако затем вошел в стадию краткосрочного роста, который был обусловлен, прежде всего, довольно благоприятными данными по рынку труда в США, а затем макроэкономической статистикой, свидетельствующей о сниже-РИСУНОК 6. [c.16]

Вернуться к основной статье