Производные финансовые инструменты

из "Краткие сведения по стохастической финансовой математике "

Такие договоренности гарантируют участникам защиту от катастроф и разорения для крестьянина — в случае неурожая или в случае отсутствия возможностей сбыта товара для овощехранилища — от отсутствия поставщиков и отсутствия потребителей товара для ресторанов — от отсутствия достаточного ассортимента блюд и т. д. [c.7]
Пусть форвардный контракт состоит в поставке в будущем некоторого товара, за который расплачиваются деньгами. Тогда говорят, что покупатель занимает длинную позицию , а продавец (или поставщик товара) занимает короткую позицию . С увеличением срока поставки, т.е. промежутка времени между подписанием форвардного контракта и его исполнением, форвардная цена товара обычно падает. [c.8]
Форвардный контракт заключается между двумя сторонами без посредников. В этой ситуации одна из сторон может попытаться нарушить соглашение, если к моменту исполнения цена окажется невыгодной. Для предотвращения самой возможности такого нарушения были созданы фьючерсы. [c.8]
Опционы бывают Европейского или Американского типа. В опционах Европейского типа момент исполнения сделки фиксирован, т.е. стороны договариваются о возможной покупке-продаже в фиксированный момент времени в будущем. В опционах Американского типа момент сделки выбирает владелец опциона, но фиксирован временной промежуток, в течение которого опцион может быть предъявлен к исполнению. [c.8]
Продавец или эмитент опциона отдает право покупателю опциона совершить или не совершать сделку с эмитентом по заранее оговоренной цене и в определенный момент или временной промежуток. Поэтому стороны неравноправны, и эмитент должен получить компенсацию, называемую премией продавцу опциона. По существу, это цена, по которой эмитент опциона продает право купить или продать покупателю опциона. [c.8]

Вернуться к основной статье