Форвардная цена актива, по которому не выплачиваются доходы

из "Рынок ценных бумаг производных финансовых инструментов "

Рассмотрим данный вопрос вначале на примере акции, по которой в течение действия форвардного контракта не выплачиваются дивиденды. [c.171]
Допустим, инвестор желает владеть через полгода акцией АО Свет . Он может получить акцию двумя путями купить ее сегодня на енотовом рынке или по форвардному контракту через полгода. [c.171]
Как мы отметили выше, с финансовой точки зрения, он должен быть безразличен к выбору первого или второго варианта. Предположим, что в момент заключения форвардного контракта цена спот акции равна 1000 руб., ставка без риска 20%, контракт заключается на полгода. Необходимо определить форвардную цену. [c.172]
Таким образом, если форвардная цена будет равна 1100 руб. за акцию, то расходы инвестора будут одинаковыми как в первом, так и во втором случаях. [c.172]
Данную формулу можно использовать не только для акций, но и бескупонных облигаций. [c.173]
Цена спот краткосрочной облигации равна 85%, ставка без риска — 20%. Определить форвардную цену облигации с поставкой через месяц. [c.173]

Вернуться к основной статье