Ожидаемый риск актива

из "Рынок ценных бумаг производных финансовых инструментов "

Пример определения риска актива. [c.243]
Допустим, что доходность актива в каждом году за пятилетний период составила следующие значения 1-й год — 20%. 2-й год — 25%, 3-й год — 18%, 4-й год — 21 %, 5-й год — 19%. [c.243]
Стандартное отклонение говорит о величине и вероятности отклонения доходности актива от ее средней величины за определенный период времени. В нашем примере мы получили отклонение доходности актива за год, равное 2, 41%. [c.244]
Доходность актива в том или ином году — это случайная величина. Массовые случайные процессы подчиняются закону нормального распределения. Поэтому с вероятностью 68, 3% можно ожидать, что через год доходность актива будет лежать в пределах одного стандартного отклонения от средней доходности, т. е. в диапазоне 20, 6% 2, 41% с вероятностью 95, 5% этот диапазон составит два стандартных отклонения, т. е. 20, 6% 2 х 2, 41% и с вероятностью 99, 7% диапазон составит три стандартных отклонения, то есть 20, 6% 3x2, 41%. [c.244]
Поскольку доходность актива — случайная величина, которая зависит от различных факторов, то остается 0, 3% вероятности, что она выйдет за рамки трех стандартных отклонений, т. е. может как упасть до нуля, так и вырасти до очень большой величины. [c.244]

Вернуться к основной статье