Принципы построения графиков

из "Опционы полный курс для профессионалов "

Строя график, мы пытаемся ответить на вопрос, как изменение цен базового актива (например, акций) влияет на изменение стоимости опционов на. нпи базовые активы. Обратите внимание, как строятся графики. Горизонтальная ось отражает изменение цены акции (или любого другого базового актива). Вертикальная ось отражает изменение стоимости опционной позиции. Если допустить, что опционы бесплатны, они становятся прибыльными, как только цепа базового актива превышает цену исполнения (в случае кол) или опускается ниже цепы исполнения (в случае пут). [c.35]
Если вы купите опцион пут с ценой исполнения ПО долл. (рис. 2.3), то получите право продать акцию за 110 долл. Другими словами, это альтернатива медвежьей позиции (продаже акций). Таким образом, вы не заработаете до тех пор, пока цена акции превышает ПО долл. (представьте, что вы продали акцию за ПО долл.) не имеет смысла продавать акцию за ПО долл., если цена на рынке 120 долл. Однако, если акция продается по 100 долл., вы исполните опцион пут (продадите акцию за ПО долл. продавцу опциона) и купите обратно эту акцию на рынке за 100 долл. [c.37]
Область правее ПО на графике равна 0. Область влево от 110 будет приносить прибыль, потому что опцион будет давать 1 доллар на каждый доллар снижения цены акции. Поэтому чем ниже цена акции, тем больше вы заработаете, купив опцион пут. [c.37]

Вернуться к основной статье