Новые стратегии

из "Опционы полный курс для профессионалов "

Вычисление максимального убытка в таких стратегиях имеет свою специфику. [c.86]
Вычисление максимального убытка в таких стратегиях аналогично случаю с календарными спрэдами. [c.87]
В этом случае вы покупаете опцион кол (пут) и одновременно продаете опцион кол с более высокой ценой исполнения (опцион пут с более низкой ценой исполнения) и более высокой номинальной суммой. Эта стратегия очень популярна среди инвесторов и спекулянтов, потому что не требует больших инвестиций. Как и в случае с диапазонным форвардом, инвестор финансирует длинную позицию за счет короткой. Однако у инвестора возникает короткая позиция в направлении, противоположном тому, которое ему нравится, в то время как в случае с пропорциональным спрэдом у него возникает короткая позиция в том направлении, которое ему нравится (см. рис. 6.1). [c.87]
Чтобы найти точку окупаемости купленного кол-спрэда, надо прибавить уплаченную премию к цене исполнения опциона, который вы купили. Ваша позиция будет приносить прибыль выше уровня (цена исполнения + премия). [c.88]
Если вы покупаете пут-спрэд (см. рис. 6.2), действует та же логика вы покупаете опцион пут с высокой ценой исполнения и продаете опцион пут с другой номинальной суммой. Ваша позиция будет приносить прибыль ниже уровня цена исполнения - премия . [c.88]

Вернуться к основной статье