Три типа волатильности

из "Опционы полный курс для профессионалов "

На рис. 12.1 приведен график исторической волатильности фьючерсов на контракт американского индекса акций S P 500. Как видно из графика, в последнее время 10-дневная историческая волатиль-ность значительно выше 100-дневной. Но в марте она была ниже. [c.151]
Для опционов ожидаемая Волатильность является эталоном измерения, по которому можно определить их относительную ценность. Возьмем пример из жизни чтобы сравнить два мешка картофеля, их сопоставляют в первую очередь по весу. Так и опционы сравнивают по ожидаемой волатильности. Это важно, поскольку других альтернатив для сравнения нет опционы с одной и той же премией могут оказаться с разными страйками и сроками истечения. [c.151]
Источник QG, In . [c.152]
Приходится признать, что волатильность несколько более абстрактная вещь, чем картофель, но одно время обсуждалась возможность введения биржевых контрактов на волатильность. Поскольку волатильность отдельно взятого опциона постоянно меняется, то почему бы не рассматривать ее как нечто самостоятельно торгуемое. Получается, что ожидаемая волатильность является одновременно и независимым продуктом, как в примере с двумя составляющими цены перстня. [c.152]
Мы советуем не вдумываться в неудобный для понимания продукт, а просто запомнить вы можете купить и продать волатильность. Цена любого товара определяется соотношением спроса и предложения риска на рынке. Получить прибыль можно покупая низкую волатильность и продавая высокую волатильность. Если кто-то может предсказывать изменения в поведении рисков, он может зарабатывать деньги, торгуя рисками. [c.153]

Вернуться к основной статье