Анализ финансовой устойчивости предприятия

из "Модели детерминирования факторного анализа в экономике "

Под финансовым состоянием предприятия понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразным их размещением и эффективным использованием, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью. Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. [c.39]
Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о устойчивом финансовом состоянии. [c.39]
Финансовое состояние предприятия оценивается, прежде всего, его финансовой устойчивостью и платежеспособностью. Платежеспособность отражает способность предприятия платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно. При этом на основе анализа определяются его потенциальные возможности и тенденции для покрытия долга. Иначе такое предприятие может быть признано в судебном порядке банкротом. [c.40]
Понятно, что платежеспособность предприятия в данный конкретный период времени является условием необходимым, но недостаточным. Условие достаточности соблюдается тогда, когда предприятие платежеспособно во времени, т.е. имеет устойчивую платежеспособность отвечать по своим долгам в любой момент времени. [c.40]
Однако можно ли в этом смысле говорить, что предприятие финансово устойчиво Ведь погасить прежние долги можно и за счет новых долгов, например, кредитов, так и не найдя точки финансового равновесия между собственными и заемными средствами. При этом можно активно пользоваться эффектом финансового рычага, хотя предприятие будет оставаться даже неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительной. [c.40]
Так что же представляет собой финансовая устойчивость предприятия Под финансовой устойчивостью предприятия, на наш взгляд, следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными финансовыми средствами. Точно также как необходимо рассчитывать точку безубыточности для каждого предприятия, точно также следует определять и точку финансового равновесия. [c.40]
Чтобы развиваться в рыночных условиях экономики, нужно знать какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую заемные. [c.40]
Все термины, которые традиционно используются при оценке финансового состояния предприятия, четко связаны со статьями бухгалтерского баланса, с его активам и пассивами. [c.40]
Актив баланса отражает средства предприятия, а пассив источники их образования. Укрупненно схема структуры активов баланса, приведена на рис. 2.1. Основной признак группировки статей - степень ликвидности (быстроты превращения в денежную наличность). По этому признаку различают долгосрочные и текущие активы. [c.41]
Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежние, так и новые долги При этом, если нет источника для погашения новых долгов в будущем, то устанавливаются определенные граничные условия на использование уже существующих собственных средств в настоящем. [c.41]
Это означает, что размер новых долгов ограничивается размером уже существующих и, следовательно, ожидаемых собственных средств. [c.41]
Таким образом, рассчитанная по определенным правилам точка финансового равновесия не позволяет предприятию, с одной стороны, увеличить заемные средства, а с другой, нерационально использовать уже накопленные собственные средства. [c.41]
Следовательно, соблюдение условия финансового равновесия создает нормативную базу для финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности во времени, а также накладывает определенные ограничения на размер его обязательств перед работниками предприятия, кредиторами, бюджетом, банками и инвесторами. [c.41]
Принимая во внимание, что собственные и заемные финансовые ресурсы проходят этапы образования, распределения и выплаты, а их конечная величина идет на пополнение имущества, то проведение анализа финансовой устойчивости на каждом из этих этапов дает возможность установить условия укрепления или потери финансового равновесия. [c.41]
Если обменные, распределительные и финансовые операции раскрывают движение финансовых ресурсов в привязке с активами и капиталом, то для оценки финансовой устойчивости необходим такой критерий, который бы одновременно соединял в себе информацию об активах, капитале и финансовых ресурсах, а финансовое состояние предприятия рассматривалось бы в динамике. [c.41]
В качестве такого критерия может выступать соотношение между активами и капиталом предприятия на основе определенной группировки. Особое значение при этом уделяется имуществу, принадлежащему данному предприятию, а также формам выражения данного собственного имущества — денежной и неденежной, долгосрочной и текущей, финансовой и нефинансовой. [c.41]
Такое подробное представление анализируемого критерия преследует определенную цель — найти точку финансового равновесия, обеспечивающую финансовую устойчивость. [c.41]
Финансовая устойчивость предприятия есть не что иное как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. [c.41]
Все термины, которые традиционно используются при оценке финансового состояния предприятия, четко связаны со статьями бухгалтерского баланса, с его активами и пассивами. [c.42]
Ликвидные активы - это мобильные платежные средства, которыми можно расплатиться с кредиторами - при наступлении срока платежа или по досрочному требованию - без промедления. [c.42]

Вернуться к основной статье