Синтез управления производственно-финансовым процессом корпорации

из "Согласование экономических интересов в корпоративных структурах "

В главе на основе анализа принципов осуществления взаимодействий организаций, интегрированных в корпорации, разработана модель производственно-финансового процесса, конкретизирующая рассмотренные выше задачи горизонтального и вертикального внутрикорпоративного согласования интересов для управления финансово-хозяйственной деятельностью корпораций промышленного комплекса. [c.149]
Проведен синтез управления производственно-финансовым процессом корпорации, при котором сформирована программа управления взаимодействиями организаций, интегрированных в корпорацию на основе единых методологических подходов комплексного согласования экономических интересов участников взаимодействий, рассмотренных во второй главе, и методов многокритериального выбора, предложенных в третьей главе. [c.149]
В рамках развития методологии согласованного многокритериального выбора сформированы согласованные механизмы управления основным и оборотным капиталом корпорации, проведен синтез организационных структур корпораций. [c.149]
Принципы взаимодействий в корпорациях. Организационное обеспечение производственного и финансового процесса корпорации предполагает формирование стратегии, определяющей траекторию развития производственной системы. Разработка стратегии, адекватной целям корпорации, невозможна без формального математического представления производственного и финансового направлений деятельности, которые представляют собой неразрывный производственно-финансовый процесс. [c.149]
Совокупность центра и промежуточных центров представляет собой метасистему [26], цели подсистем которой могут быть агрегированы и рассмотрены обособленно. [c.150]
В общем случае секторы производства и реализации могут функционировать как обособленные экономические субъекты. Будучи интегрированы в единую систему, эти секторы достигают согласования интересов за счет стремления к максимизации совокупной прибыли. [c.151]
Производственно-финансовая стратегия формируется в виде управляющих воздействий центра. В рамках процесса привлечения финансовых ресурсов центр вправе, во-первых, изменять структуру имущества предприятия за счет капитальных вложений в основные фонды и уменьшения доли оборотных запасов, расширяя сферу интересов прямых инвесторов во-вторых, центр может варьировать структуру собственного капитала за счет дополнительной эмиссии акций, тем самым расширяя сферу интересов акционеров. Следовательно, в качестве финансовых параметров управления фигурируют коэффициент производственных запасов, выражающий долю запасов в имуществе, и коэффициент акционирования капитала, определяющий долю прибыли корпорации в совокупном капитале (с учетом акционерного капитала). [c.151]
Организация производственно-финансового процесса корпорации предопределена, во-первых, структурой ее расходов (себестоимости продукции), путем варьирования которой центр оказывает влияние на сектор производства во-вторых, структурой доходов (выручки от реализации продукции) - параметра управления сектором реализации. Таким образом, производственно-финансовыми параметрами управления являются коэффициент издержек, отражающий долю постоянных издержек в совокупных расходах коэффициент доходов, представляющий собой долю совокупных расходов в составе доходов. [c.151]
С точки зрения финансового процесса корпорация действует в рамках ограничения [131], связанного с финансовой устойчивостью и ликвидностью имущества, суть которого следующая основные фонды и материально-производственные запасы должны финансироваться за счет собственного капитала. Будучи акционерным обществом, корпорация часть финансовых ресурсов обеспечивает за счет эмиссии акций следовательно, еще одно ограничение состоит в достаточности акционерного капитала. [c.153]
Кроме того, корпорация располагает ограниченными производственными возможностями, определяемыми наличием материально-сырьевых запасов и основных производственных фондов, исходя из которых планируются расходы. Расходы не могут быть меньше суммы амортизации основных фондов и использованных в производственном процессе запасов (с учетом их оборачиваемости) расходы не должны превышать суммы всех постоянных затрат корпорации и стоимостной оценки наличия производственных запасов. В зависимости от возможности варьировать постоянные затраты, обусловленные стоимостью основных фондов, рассматривается производственно-финансовый процесс в краткосрочном периоде, в котором изменяемой величиной являются производственные запасы (оборотный капитал), и в долгосрочном периоде, в котором варьируется также стоимость основных фондов (основного капитала). [c.153]
Рассматривается следующая математическая формулировка выбора управления производственно-финансовым процессом корпорации определить управление (4.1) из условия выполнения ограничений (4.3), (4.12)-(4.15) в соответствии с векторным критерием оптимальности (4.4). [c.155]
Производственно-финансовый процесс корпорации, модель которого выражена в виде (4.1)-(4.15), имеет следующие особенности. [c.156]
Подставив (4.24) в (4.23), получим представленное выше выражение прибыли продаж (4.10). [c.157]
Подставим в (4.28) соотношения (4.2), (4.16) и после преобразования получим выражение (4.6). [c.157]
Подставив в (4.30) соотношение (4.31), получим выражение (4.8). [c.158]
Подставим выражение (4.33) в (4.32), после преобразования получим (4.9). [c.158]
Таким образом, выполнение условия (4.34) в большинстве реальных ситуаций гарантирует выполнение условий ликвидности (4.35),(4.36) далее рассматривается только (4.34), в связи с чем обозначим G7=A7. Подставим в (4.34) выражение (4.31) и выразим Z из (4.2) после преобразований получим выражение (4.12). [c.159]
Подставим в ограничение достаточности акционерного капитала А 0 выражение (4.33) преобразовав, получим (4.15). [c.159]
Суть условия (4.40) заключается в том, что компромисс достигается для того управления, при переходе к которому от других управлений имеет место превышение суммы относительных приростов критериев над суммой их относительных потерь. [c.161]
Таким образом, для оптимального управления определены все параметры состояния корпоративной производственной системы. [c.162]

Вернуться к основной статье