Сущность концепции модели рынка

из "Оптимальные стратегии извлечения прибыли на рынке FOREX и рынке ценных бумаг "

Рассмотрим ниже концептуальные, а затем и математические (раздел 7) модели срочного и спотового рынка ценных бумаг. Прежде, чем строить соответствующие модели, необходимо ответить на вопрос - а зачем всё это нужно. [c.108]
Еще одной особенностью рассмотренных ранее алгоритмов извлечения прибыли является то, что все они носят описательный характер. На сегодня, по мнению автора, вполне можно констатировать, что современная наука об инвестициях, состояние развития которой наиболее полно представлено в фундаментальных изданиях [8,9], находится в начальной стадии развития. Это касается, в первую очередь, используемых методов решения задачи по извлечения прибыли инвестором. [c.109]
Если захотеть большего и перейти от описания экономических явлений к их анализу, а затем и синтезу инвестиционных стратегий, то другого пути, кроме, как построение математических моделей, не существует. [c.109]
Если же осознана сама необходимость построения моделей, в нашем случае - это моделей для решения задачи извлечения прибыли, то остается открытым вопрос - как надо это делать. [c.109]
Автор искренне убежден в том, что какой бы не была сложной математика, описывающая соответствующие модели, в их основе, прежде всего, должна лежать здравая экономическая концепция, которая затем может быть трансформирована в ту или иную математическую форму. Поэтому построение модели срочного и спо-тового рынка ценных бумаг начнем с описания концепции модели. [c.109]
Он видит, прежде всего, то, что рыночные процессы для него отражаются на экране монитора той или иной информационной системы в виде некоторой динамики курсов обращающихся на рынке финансовых инструментов (акций, фьючерсных и опционных контрактов). [c.109]
На курс того или иного финансового инструмента непосредственное влияние оказывает динамика спроса и предложения. Реально в биржевых торгах участвуют множество инвесторов со своими собственными интересами, не связанными с интересами других участников. Именно множество интересов и действий инвесторов, отсутствие возможностей предварительного сговора между участниками торговли обуславливают статистическую природу поведения курсов всех обращающихся на рынке финансовых инструментов. Все протекающие на рынке события развиваются во времени как в течение одной торговой сессии, так и для множества дат проведения торгов. [c.110]
Поэтому, подводя итог вышесказанному, можно констатировать, что в качестве достаточно общей модели енотового и срочного рынков можно рассматривать математическую модель векторного случайного процесса. [c.110]
Координатами соответствующего случайного вектора могут быть случайные курсы или же эффективности обращающихся на рынке финансовых инструментов, а также их производные до второго порядка включительно. [c.110]
Отметим, что предложенная выше статистическая модель рынка ценных бумаг индифферентна к чаяниям и намерениям конкретного спекулянта. Это означает, что отдельно взятые участники рынка не оказывают никакого влияния на протекающие рыночные процессы. Указанная выше модель рынка отражает некоторую статистическую модель индифферентной природы , которую участники могут лишь изучать и учитывать в своих действиях. [c.111]
Каковы цели спекулянта Они достаточно прозрачны и конкретны. Вступая в борьбу за прибыль, он обладает ограниченными финансовыми ресурсами и может присутствовать на рынке только в течение ограниченного отрезка времени. Ограничение финансовых ресурсов спекулянта и времени его присутствия на рынке является жёстким побудительным мотивом к тому, чтобы его деньги работали на прибыль с максимально возможной эффективностью (отдачей). В рамках указанной модели инструментом извлечения прибыли для спекулянта выступают ценные бумаги, при этом у него имеются степени свободы по выбору номенклатуры и количественного состава ценных бумаг в функции времени. [c.111]
В дальнейшем мы будем считать, что принимаемые спекулянтом решения по выбору номенклатуры ценных бумаг и их количественному составу в функции времени как раз и определяют динамическую инвестиционную стратегию. Наравне с термином динамическая инвестиционная стратегия или же просто инвестиционная стратегия , мы, в дальнейшем, будем употреблять также термин управление капиталом . Указанные термины по своей сущности являются абсолютно одинаковыми, только первый обычно используется в области инвестиций и финансов, а второй ( управление каким-то объектом или же процессом) употребляется в области кибернетики. [c.111]
Прежде, чем перейти к математической формулировке указанной модели спекулятивных операций на финансовом рынке, рассмотрим кратко известные методы и модели количественного анализа финансовых рынков. [c.112]

Вернуться к основной статье