Метод определения экономической прибыли и чистого годового дохода с капитала

из "Экономика полиграфического предприятия "

В этом разделе главы предлагается понять экономическую прибыль не как прибыль, а как разницу доходов (финансового и альтернативного) и увидеть в ней адекватность с чистым дисконтированным доходом на капитал. [c.88]
Почему прибыль от реализации продукции — это не фактический чистый доход с капитала Как определить фактический годовой чистый доход с капитала В чем сходство экономической прибыли и чистого годового дохода с капитала Ответы на эти вопросы даются через изложение методических основ определения экономической прибыли и фактического годового чистого дохода с капитала. [c.88]
Прибыль от реализации, определенная через бухгалтерские (только явные учетные) издержки, связанные с использованием покупных производственных ресурсов, не отражает полностью доход с капитала. Это коммерческий, финансовый доход, характеризующий поступление средств от продажи за минусом расходов на продукцию. [c.88]
Финансовый учет определяет общие результаты уже совершенных операций в конце отчетного периода, оценивает деятельность и вскрывает текущее финансовое положение предприятия и размеры прибылей (убытков) за рассматриваемый период. [c.88]
Учет затрат связан с определением финансовых результатов в пределах отчетных периодов, он отражает состояние фактических затрат, отнесенных на годовой объем продукции, и прибылей без учета фактора времени, т. е. без учета потерь чистого дохода, который должен приносить каждый вложенный рубль во времени. [c.88]
Прибыль от реализации отражает результаты и доходы, получаемые от производственной деятельности, т. е. от использования капитала с частичным учетом затрат на его создание в виде амортизационных отчислений. Это результат сопоставления доходов, получаемых от использования всего капитала (основного и оборотного), и расходов, связанных с использованием приобретаемых производственных ресурсов, но без учета расходов, связанных с использованием собственных ресурсов, собственного капитала во времени. [c.88]
Фактический процент дохода с капитала практически невидим, потому что прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, — это не чистый доход с капитала, это чистый доход от реализации продукции, а с учетом амортизационных отчислений это часть общего дохода с созданного капитала за год. Чтобы определить чистый доход с созданного и используемого капитала, следует вычесть из общего дохода за год расходы, связанные с созданием капитала и его использованием во времени (за год), в том числе стоимость дохода в виде процентной ставки от стоимости капитала с нарастанием процентов на проценты в предшествующие временные отрезки (годы) (скрытые издержки). [c.89]
Фактический доход с капитала, так же как в инвестициях, следует считать достаточным, если он равен или больше альтернативного (лучшего) дохода с капитала, но не ниже альтернативной стоимости дохода, получаемого от предоставления денег в заем. Каждый вложенный рубль в собственный капитал, т. е. не только основной, но и оборотный, должен приносить доход не ниже альтернативного или установленной нормы. [c.89]
Например, предприятие приобрело материалы, создало производственные запасы на год. Это означает, что деньги, истраченные на материалы, только через год принесут доход от продажи продукции, но при этом предприятие еще упускает доход в виде процентной ставки с суммы средств, вложенных в материалы. Как только предприятие приобрело ресурс (машину или материалы), он становится его собственностью. Для фактического дохода с капитала вовсе не безразлично, как будет использован этот ресурс (долгосрочный или краткосрочный). Разные варианты использования материалов, например величина периода поставок материалов (производственных запасов на 1 год или 15 минут), связаны с различными альтернативными издержками, которые вызывают большие или меньшие скрытые издержки, т. е. отражаются на доходе с капитала. [c.89]
Если эти темпы прироста дохода падают или они ниже, чем в альтернативных вариантах, то капитал уменьшается на величину упущенного дохода. [c.90]
Адекватность или равенство экономической прибыли и чистого годового (дисконтированного) дохода показана через преобразование формулы чистого дисконтированного дохода. МРУ(ЧДД). Аналитически покажем, что собой представляет чистый годовой доход с капитала, исходя из чистого дохода с капитала за п лет. [c.90]
Капитал (К) вложен ранее (за год, за п лет), а прибыль (П) получена в конце временного отрезка (года, п лет), поэтому на капитал нарастут проценты за год (п лет) в размере i-й ставки, в том числе и проценты на упущенные проценты за предыдущий отрезок времени, или чистый дополнительный доход. [c.90]
Первое слагаемое — это проценты на упущенные проценты предыдущего года, второе — проценты на стоимость капитала в текущем году. Таким образом, Дуп t — упущенный доход в -м году — можно записать иначе Дуп t = (Дуп t-l + KJ i, где t — год, в котором определяется экономическая прибыль К — среднегодовая стоимость собственного (вложенного] капитала в -м году. [c.91]
Этот коэффициент означает, что при нормативном сроке окупаемости 7 лет внутренняя норма доходности капитала будет 15 %. Умножая 0,15 на стоимость капитала, практически получаем возможный (упущенный) доход на вложенный капитал, который прибавляют к себестоимости и таким образом определяют сумму явных и скрытых издержек. [c.91]
Аналогия с годовым экономическим эффектом помогла перебросить мостик , поставить знак равенства между экономической прибылью и годовым чистым доходом с капитала. [c.91]
Фактический чистый доход с капитала может быть определен по прибыли от реализации, по балансовой прибыли, по чистой прибыли. Расчет через чистую прибыль дает наиболее точный результат, т. е. за вычетом всех издержек, в том числе и за использование общественных ресурсов (бесплатных пользование ими оплачивается через налоги). Прибыль от реализации не учитывает доходов от прочего использования капитала. Величина возможного дохода (упущенного) может быть определена по стоимости всего собственного капитала, по стоимости основных фондов, по стоимости средств производства. Поскольку стоимость капитала меняется в течение года, то в расчете используется среднегодовая его величина. [c.92]
Как определить доход с капитала по реальному предприятию Что считать упущенным доходом для него Какие альтернативы возможны для предприятия Каким способом определить чистый доход с капитала Ответы на эти вопросы будут зависеть от конкретных условий и той нормы доходности, к которой стратегически предприятие стремится. Целесообразно рассмотреть их на комплексном сквозном примере определения фактического чистого годового дохода с капитала или расчета экономической прибыли по годам на конкретном полиграфическом предприятии, которое существует еще непродолжительный период времени, т. е. по малому предприятию. [c.93]
Типография арендует помещение. В собственности ПФ Аль-ба — оборудование, передаточные устройства, транспортные средства, срок службы которых более пяти лет. Амортизационные отчисления (как дополнительный доход к прибыли) и соответствующие доли вложенного капитала в оборудование, машины, транспорт, передаточные устройства по годам не отличаются по величине. Экономическая прибыль будет определяться как разница балансовой прибыли и упущенных доходов. Неизвестно, использовался ли основной капитал полностью (по времени, количеству, мощности), была ли производительность труда достаточно высокой, не было ли недополученных доходов от реализации продукции и т. д. Но даже если бы они и были, то снизили бы прибыль как явно недополученные доходы. [c.94]

Вернуться к основной статье