Идеи для пайщиков

из "Путеводитель частного инвестора "

Вкладывая деньги в ПИФы, большинство инвесторов в зависимости от склонности к риску выбирают между тремя основными типами фондов акций, облигаций и смешанных. И хотя некоторые пайщики имеют собственное представление о том, на каких бумагах можно заработать больше, влиять на решения управляющего фондом они не могут. Но чтобы формировать портфель по своему вкусу, им не обязательно самим покупать акции на бирже. Ведь для многих инвестиционных идей уже созданы ПИФы. [c.38]
И тем не менее на российском рынке в виде паевых фондов воплощено более десятка инвестиционных идей. [c.39]
Первыми появились ПИФы, вкладывающие средства в компании определенной отрасли экономики. Точнее, одной из четырех базовых — нефтегазовой, энергетики, телекоммуникаций и металлургии. [c.39]
Самая малочисленная группа среди них - фонды акций нефтяной и газовой промышленности. Это неудивительно, ведь бумаги этой отрасли фактически формируют российский фондовый рынок, их вес в индексе РТС составляет более 50%. Акции Газпрома , Лукойла и Сургутнефтегаза присутствуют в портфеле практически всех фондов акций. УК Олма-Финанс в апреле прошлого года даже переименовала свой ПИФ Олма - Фонд смешанных инвестиций в Олма - Топливно-энергетический фонд , предупредив, что помимо бумаг нефтяного и газового секторов в его портфель будут входить акции энергетических компаний и компаний, которые обслуживают отрасль, например трубных заводов. [c.39]
Первопроходцем в январе 2003 г. стала УК КИТ Финанс с фондом КИТ - Российская электроэнергетика . Стратегические инвесторы тогда активно скупали энергетические активы. В прошлом году такие фонды сформировали УК Банка Москвы, Открытие , Максвелл Эссет Менеджмент и Тройка Диалог . Пока эта стратегия оправдывается. За последний год электроэнергетические фонды показали впечатляющие результаты по данным Национальной лиги управляющих (НЛУ), паи КИТ - Российская электроэнергетика выросли в цене на 84%. А паи фонда Энергия Капитал подорожали на 96,8%. [c.39]
Пайщикам телекоммуникационных фондов везет меньше. За прошлый год их вложения выросли на 24-44% (см. таблицу). Весь сектор в первой половине года падал - отсюда и результат , - сетуют управляющие. [c.39]
Исторически на российском фондовом рынке доминируют компании четырех перечисленных секторов. Но остальные становятся все более заметными. За последние полтора года более 20 компаний разместили акции на биржах. В результате появилось более 1U новых бумаг и еще несколько стали гораздо ликвиднее и, следовательно, интереснее инвесторам. На очереди еще больше, и скоро сформировать полноценный портфель можно будет не только из нефтянки или телекомов , но и из компаний других отраслей. Управляющие не зевают и готовятся создавать новые отраслевые фонды. [c.39]
Пока единственный банковский фонд КИТ - Российский финансовый сектор в марте прошлого года создала УК КИТ Финанс . Ее менеджеры рассчитывают на IPO Внешторгбанка и Ингосстраха , но и без их акций фонд неплохо работает. К февралю 2007 г., т. е. за восемь месяцев, стоимость его паев выросла почти на 54%. В портфеле этого фонда обычно присутствуют акции Сбербанка (обыкновенные и привилегированные), ПСБ, Банка Москвы, Уралсиба и Росбанка. Конечно, когда эмитентов так мало, пайщики рискуют, что пай резко подешевеет, если с одним из этих банков что-то случится. Чтобы уменьшить этот риск, управляющие включают в портфель фонда облигации банков. [c.40]
Впрочем, у Красной площади есть и бумаги частных компаний - Лукойла , Сургутнефтегаза и Норильского никеля . Но на долю таких компаний обычно приходится менее трети портфеля фонда, а доля Сбербанка, Газпрома и РАО ЕЭС в нем близка к максимально дозволенным одному эмитент) 15%. За два года работы фонд принес пайщикам около 160% прибыли. [c.40]
В июне 2006 г. появился второй подобный фонд - Максвелл - Фонд госпредприятий (УК Максвелл Эссет Менеджмент ), стоимость его паев с момента создания к середине февраля 2007 г. увеличилась на 34%. На долю Газпрома . РАО ЕЭС, Сбербанка, АвтоВАЗа . Роснефти и Сахалинморнефтегаза обычно приходится по 15% портфеля. [c.40]
В январе 2007 г. УК Тройка Диалог сформировала фонд Тройка Диалог - Федеральный , в портфель которого также будут входить акции компаний, в которых государству принадлежит контрольный или близкий к контрольному пакет. [c.40]
кто отвечает на этот вопрос отрицательно, могут выбрать фонды не государственных монстров, а компаний, недавно появившихся на бирже. Среди них Северсталь-Авто , Лебедянский , МТС, сеть магазинов Магнит и др. Большинство таких компаний - серьезные игроки. [c.40]
Чтобы понять, насколько хорошо работают управляющие фондов акций, пайщики обычно сравнивают их результаты с динамикой индексов РТС или ММВБ. А те, кто не хочет, чтобы ошибки управляющего уменьшили его прибыль, просто выбирают индексные фонды. Их портфели должны воспроизводить структуру того или иного фондового индекса. Пайщики таких фондов точно представляют, из каких бумаг состоят активы фонда. Первые индексные ПИФы акций появились лишь четыре года назад, а в концу февраля 2007 г. их насчитывалось уже 24 20 отслеживают индекс ММВБ, четыре - индекс РТС. [c.41]

Вернуться к основной статье