Анализируй это

из "Путеводитель частного инвестора "

Стараясь понять, будут дорожать акции или дешеветь, далекие от финансового рынка люди, случается, обращаются к магам и ясновидящим. А опытные инвесторы просто следят за изменением 3-4 самых важных экономических показателей индекса развивающихся рынков, цен на нефть, ставок ФРС и межбанковских кредитов. [c.98]
Если во время вечерних торгов в Южной Америке и ночных торгов в Азии фондовые индексы Мексики, Бразилии, Индии и Китая снижались, скорее всего на следующий день российский рынок пойдет вниз, и наоборот. [c.98]
С годами зависимость российского рынка от других развивающихся рынков только возрастает. Если иностранные инвесторы будут опасаться повышения ставок в США или замедления темпов роста мировой экономики, то начнется отток средств с развивающихся рынков, включая Россию. [c.98]
На 2-е место по степени влияния на российский фондовый рынок, где 2/3 приходится на акции нефтедобывающих компаний, аналитики ставят нефтяной фактор. [c.98]
В теории все просто растет цена на нефть - растут и котировки российских акций, нефть дешевеет — дешевеют и акции. Но степень зависимости рынка от цен на нефть может быть очень разной. Например, в конце 2001-го - начале 2002 г. корреляция между ними приближалась к 80%. Были периоды, когда такой зависимости не было вовсе, а начиная с 2005 г. степень зависимости составляет около 60%, делятся данными аналитики Ренессанс Капитала . То есть сейчас рост цен на нефть на 1% приводит к повышению индекса РТС на 0,6%. [c.98]
Кроме процентной ставки на российском межбанковском рынке аналитики советуют смотреть ставку рефинансирования Федеральной резервной системы США (ФРС). С ее помощью ФРС контролирует количество денег в американской экономике. В 2003-2004 гг., когда ставка держалась на низком уровне - 1% годовых, банки получали дешевые деньги и могли вкладывать их в доходные активы, в том числе за рубежом. Поэтому все развивающиеся рынки активно росли. [c.99]
В прошлом, когда ставка рефинансирования длительное время находилась на уровне 5-6% годовых, это приводило к серьезным падениям на фондовых рынках развивающихся стран. Дело тут еще и в том, что некоторые консервативно настроенные инвесторы предпочитают вывести деньги из рискованных развивающихся рынков и вложить их в менее опасные американские активы. [c.99]

Вернуться к основной статье