Точка безубыточности

из "Валютные операции основы теории и практики "

Если экспортер решает купить опцион пут по цене исполнения 1,7500 с выплатой премии в 4,7 пфеннига, то точка безубыточности рассчитывается исходя из первоначального форвардного курса с добавлением премии, выплачиваемой при покупке опциона. [c.79]
Курс спот USD/DEM 1,7890 в день исполнения опциона означает, что покупатель опциона может продать 1 млн. долл. по этому курсу. Но поскольку он уже заплатил премию в 4,7 пфеннига, которую включил в расчет, то 1,7890, исключая 0,0470, даст эффективный курс 1,7420. [c.79]
При превышении курса спот на 0,0010 пункта над точкой безубыточности получается прибыль в 1000 марок. [c.79]
В этом случае в сравнении с форвардной сделкой получается убыток в 1000 марок. [c.80]

Вернуться к основной статье