Трейдинг за 1 пункт

из "Мастер-трейдинг секретные материалы "

Задумайтесь над следующими утверждениями. [c.160]
Первое утверждение выросло из практики и не является строго математически доказанным. Однако это не мешает нам попробовать определить, какова вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия, т.е. выполнить условие первого утверждения. [c.160]
Для этого сделаем ряд допущений. Во-первых, предположим, что открытие позиции происходит по первой цене открытия рынка (торговой сессии). Во-вторых, предположим, что закрытие позиции будет производиться или при получении хотя бы 1 пункта прибыли, или при закрытии рынка в этот же день (торговую сессию). При этом мы дополнительно должны знать историческое среднедневное значение разницы между максимальной и минимальной ценой в пунктах по выбранному нами для сделки инструменту, а также размер брокерской комиссии, величину стандартного спрэда и возможного проскальзывания фактической цены исполнения сделки от цены ордера. [c.160]
Рассмотрим, например, покупку EUR/USD. Среднедневная разница между максимальной и минимальной ценой этой валютной пары на спот-рынке за период с 26 апреля 2000 года по 16 марта 2001 года (229 рабочих дней) составляла 126 пунктов (или 1.30%). Комиссию примем за ноль, спрэд — за 5 пунктов, а проскальзывание — за 1 пункт. [c.160]
Суммарные потери по сделке, таким образом, составляют 6 пунктов (5 пунктов + 1 пункт). Значит, для того, чтобы получить прибыль хотя бы в 1 пункт, нужно купить EUR/USD не выше чем на 7 пунктов от максимальной цены дня. Таким образом, вам останется 119 пунктов для того, чтобы взять хотя бы 1 пункт прибыли (126 пунктов - 7 пунктов). Это значение позволяет нам рассчитать вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия 119/126 = 94.44%. [c.160]
Этот результат мы получили, принимая за данность равенство всех пунктов — от минимального до максимального — между собой. Однако это не так. Мы должны помнить, что распределение объемов сделок, а также их количества стремится к нормальному и имеет несколько отличный вид от первоначально предполагавшегося нами. [c.160]
Так как невозможность получения хотя бы 1 пункта прибыли сопряжена с покупкой по максимальной и с продажей по минимальной ценам дня, то это означает, что сделки были произведены в верхней и нижней областях распределения. [c.161]
Таким образом, реальная вероятность того, что вы сможете закрыть ранее открытую сделку по EUR/USD по цене хотя бы на 1 пункт лучше цены открытия значительно больше, чем рассчитанная нами ранее величина 94.44%. Для более точного вычисления этой вероятности следует знать среднее стандартного отклонения внутридневных значений EUR/USD за период с 26 апреля 2000 года по 16 марта 2001 года (приблизительно 25 пунктов). Здесь необходимо вычислить именно среднее стандартного отклонения, а не стандартное отклонение котировок EUR/USD за весь период. [c.162]
Эта вероятность составит 99.4%. Как видим, найденная величина действительно намного превышает определенную ранее вероятность в 94.44%. [c.162]
Оба этих утверждения вы можете проверить на своих торговых позициях. [c.162]
Далее важен ответ на вопрос не стоит ли закрывать любую сделку, которая дает хотя бы 1 пункт прибыли, в тот же самый момент Интуиция подсказывает ответ нет, так как этого не может быть. Однако интуиция может ведь и ошибаться. Попробуем развеять это сомнение расчетами. [c.162]
Проведенный расчет показал, что за 100 сделок ожидаемый финансовый результат может оказаться положительным и составить 62 пункта, что почти равно средней величине распределения. Это противоречит интуитивной оценке и в целом выглядит довольно-таки странно. Я ни от кого и никогда не слышал даже о теоретической возможности зарабатывать таким странным способом. [c.163]
Кстати, нулевое математическое ожидание подобной сделки появляется при вероятности получения прибыли в 1 пункт, купив EUR/USD при открытии, на уровне 98.4064%. Если вы оцениваете, что фактическая вероятность выше, то можете совершать вышеописанные сделки. Если же вы оцениваете, что фактическая вероятность получения такой прибыли в 1 пункт меньше, то подобной деятельностью вам лучше не заниматься. [c.163]
Все приведенные выше рассуждения и расчеты можно аналогично применить для сделки по продаже EUR/USD при открытии рынка. Таким образом, вероятность заработка 1 пункта в этом случае будет также равна 99.4%. [c.163]
Отсюда получается, что один клиент, купив по аску при открытии рынка, с вероятностью 99.4% заработает 1 пункт так же, как и второй клиент, в этот же самый момент продавший по биду. Значит, если контрагентом у обоих этих клиентов выступает маркет-мейкер, с вероятностью 99.4% он потеряет 1 пункт и только с вероятностью 0.6% у него есть шанс заработать. Сумма заработка, правда, здесь будет гораздо значительнее 1 пункта (по максимуму 126 пунктов и в среднем 61.75 пункта). [c.163]
Таким образом, клиент А зарабатывает 1 пункт (+0.9026-0.9027= 0.0001). Клиент Б также зарабатывает 1 пункт (-0.9021+0.9020=0.0001). Финансовый результат маркет-мейкера ММ составляет минус 2 пункта (-0.9026+0.9021+0.9027-0.9020=-0.0002). [c.163]
Проведенные выше расчеты должны действовать и для продавца EUR/ USD при открытии рынка. Ведь все вероятностные и денежные меры верны и для него с точностью до наоборот. Отсюда получается, что если вы одновременно купите и продадите при открытии рынка (фактически отдав спрэд), то по расчетам имеете высокие шансы на этих операциях зарабатывать. А это выглядит и странно и неправдоподобно, ведь маркет-мей-керы в этой ситуации будут при прочих равных терять деньги. Однако само существование, более того, вполне успешное существование на каждом рынке маркет-мейкеров опровергает это утверждение. [c.164]
Во-первых, легко рассчитать, что если фактические расходы на совершение сделки превышают 13 пунктов (спрэд плюс проскальзывание плюс может быть комиссия), то маркет-мейкер в этой ситуации зарабатывает, а у клиентов нет шансов извлечь пользу из попытки взять в качестве прибыли всего лишь 1 пункт. [c.164]

Вернуться к основной статье