Оптимизация бизнес-портфеля корпорации

из "Оценка риска бизнеса на основе нечетких данных "

На рис. 4.4 представлена зависимость (4.23), которую уместно назвать риск-функцией бизнес-портфеля. [c.91]
По данным табл. 4.5 уже можно сказать, что все четыре бизнеса обладают ненулевой мерой риска. Нулевые нижние ограничения на размеры бизнесов говорят о том, что бизнесы высоколиквидны, и постоянные инвестиционные затраты в них минимальны. Такое положение характерно для розничных торговых сетей, когда под бизнесом понимается продажа товаров уже раскрученных брендов. В таких бизнесах львиную долю составляют переменные затраты, размер которых монотонно зависит от объема продаж. [c.92]
Также видно, что с возрастанием номера бизнеса растет неопределенность в части его ожидаемой эффективности (разброс ROI). Это побуждает менеджмент компании, балансируя бизнес-портфель, принудительно ограничивать доли бизнесов, причем, чем волатильнее бизнес, тем строже применяемое ограничение сверху на его долю в портфеле. [c.92]
Требуется определить оптимальные бизнес-портфели в зависимости от уровня допустимого риска. Решение задачи (4.25) с ограничениями (4.19) дает результаты, представленные в табл. 4.6. [c.92]
Задача оптимизации бизнес-портфеля может быть сформулирована и для компаний с иерархической структурой. Пусть, например, компания содержит в своем составе М департаментов, а каждый j-ый департамент, j=l..M, содержит в своем составе NJ бизнес-направлений. При этом задача оптимизации бизнес-портфеля на уровне департамента уже решена, т.е. построена эффективная граница портфельного множества департамента, как это сделано в табл. 4.6 и на рис. 4.5. Требуется теперь оптимизировать бизнес-портфель компании, где в качестве бизнес-единицы выступает уже не отдельное бизнес-направление, а целый департамент. [c.94]
Если уровней иерархии в компании больше, чем 2, то следует при постановке задачи оптимизации бизнес-портфеля поступать аналогично изложенному здесь методу, оптимизируя бизнес-портфели низовых звеньев иерархии, строя эффективную границу оптимальных бизнес-портфелей этих звеньев и элиминируя соответствующие ограничения, а затем выставляя новые ограничения на размеры бизнесов этих звеньев и их риски. [c.94]

Вернуться к основной статье