Головы Гидры технического анализа

из "Практика биржевых спекуляций "

Гидра обитала в необъятном Лернейском болоте, которое стало могилой для многих неосторожных путешественников. [c.115]
За 45 лет торговли Вик и его сотрудники проверили каждый индикатор, который заслуживал внимания. Если бы эти индикаторы работали, мы бы стали их использовать. Однако ясный ответ может быть получен только тогда, когда статистические данные выложены на стол . Специально подобранные примеры, уверенные заявления, ссылки на авторитеты, даже (или, может быть, особенно) на наш собственный авторитет будут недостаточны. Мы всегда готовы проверить и тестировать при помощи эмпирических данных такие гипотезы и закономерности. [c.116]
Любого человека измучает бессонница, если он всерьез попытается понять, как найти эти самые фигуры, как измерить движения и где сойдутся пресловутые хорошо заметные точки остановки. [c.119]
Но как только мы пытаемся сформировать количественную гипотезу относительно всех этих премудростей, протестировать ее и обсудить результаты, то оказываемся объектом возмущенных протестов, потому что приверженцы тех или иных технических индикаторов обвиняют нас в неумении правильно пользоваться их любимыми графиками. Эти критики настолько убеждены в ценности своих индикаторов, что любые попытки проверить то, во что они верят, представляются им бессмысленными. У гидры всегда наготове новая голова — новый график, новый эксперт , новый рынок, новый источник данных о том, что происходило в прошлом, для того, чтобы заменить дискредитированные технические индикаторы. [c.119]
Никто из авторов этих правил не пытался проверить их при помощи даже самого простого теста. На самом деле проверить правило Тренд — ваш друг невозможно, потому что оно никогда не формулируется как гипотеза, которую можно тестировать. Есть что-то уклончивое, субъективное, даже мистическое в том, как это правило интерпретируется и используется. [c.120]
возможно, тут и нет ничего удивительного. Современные инвесторы, в конце концов, оказываются, подобно пещерным людям, во власти таинственных и мистических сил. Рынок переменчив, сложен и, на первый взгляд, непостижим. Резкий подъем рынка может принести огромное богатство и могущество. Резкий спад может привести к катастрофе и смерти. Иногда рынок подобен нежной и любящей матери, а иногда — враждебному и разъяренному океану. Неудивительно, что трейдеры, которых всегда мучает вопрос Что мне сейчас делать , жаждут получить простой индикатор, который позволил бы им уверенно разбираться в мистических тайнах рынка. [c.121]
Эта книга — бесценный ресурс. Она уверенно отвечает Да на вопрос инвесторов, которые спрашивают, действительно ли использование фигур технического анализа может принести прибыль. [c.122]
Здравого смысла, однако, недостаточно, чтобы ответить на этот вопрос. Мы тестировали гипотезу о тренде так тщательно, как только могли, при помощи специально разработанных нами тестов. Мы также сделали обширный обзор академической литературы о техническом анализе, проверили и усовершенствовали исследования, проведенные другими специалистами. О полученных результатах речь пойдет в этой главе. [c.123]
Всякий, кто берется тестировать теории торговли на основе моментум-индикаторов (т.е. индикаторов, основанных на скорости изменения цены), сталкивается с многочисленными препятствиями. Как сами фигуры технического анализа, так и исследования, ставящие своей целью продемонстрировать их эффективность, имеют один общий недостаток они основаны на предполагаемых событиях, которые еще не произошли, но, тем не менее, считаются уже случившимися. Иными словами, рыба еще не поймана, а из нее уже сварили уху. [c.123]
Более того, оказывается, что корреляции между прибыльностью рынка в текущий и прошлый годы — отрицательна (табл. 3.2). [c.125]
Диаграмма рассеивания (рис. 3.1) показывает, что корреляция между последовательными изменениями индекса S P 500 за 20 дней в период с 1994 по 2001 год имеет значение -0,053. Как вы можете видеть, точки случайным образом группируются по горизонтальной оси с очень маленьким наклоном из левого верхнего угла к правому нижнему. Корреляция для более длительных периодов также отрицательна, но более значима. После падения рыночных цен в течение 20 дней индекс S P 500 в среднем вырастает в следующие 20 дней на 30 пунктов. После подъема наблюдается небольшой спад, и наиболее обоснованная оценка корреляций для коротких временных периодов составляет -0,15. [c.126]

Вернуться к основной статье