Анализ рентабельности капитала предприятия, прибыльности продукции и деловой активности

из "Методика финансового анализа 1999 "

Поступление денежных средств от текущей деятельности ( Afd ) выражается в величинах выручки от реализации товаров, продукции, работ и услуг и авансов, полученных от покупателей (заказчиков). Расход денежных средств от текущей деятельности ( tf Kd ) складывается из оплаты товаров, работ и услуг, оплаты труда, отчислений на социальные нужды, подотчетных сумм, выданных на нужды текущей деятельности, оплаты начисленных налогов и авансовых платежей в бюджет, авансов поставщикам, оплаты процентов по полученным кредитам и займам, использованным на нужды текущей деятельности. [c.77]
Поступление денежных средств от финансовой деятельности (f d) сводится к поступлениям в связи с выпуском краткосрочных ценных бумаг, поступлениям от реализации ранее приобретенных ценных бумаг, получениям кредитов и займов и т.п. Расход денежных средств от финансовой деятельности ( Д /) складывается из приобретения краткосрочных ценных бумаг, возврата кредитов и займов и -т.д. [c.78]
В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходовались денежные средства. [c.78]
В практике финансового анализа принято называть притоком положительное изменение денежных средств (A+d — Л d 0) и оттоком — отрицательное изменение денежных средств (A+d --A d 0). [c.79]
Уровень показателя р каждое предприятие для себя определяет с учетом ситуации и индивидуальных особенностей бизнеса, однако если финансовый приток не содержит долгосрочных кредитов и в то же время является основным источником инвестиционного оттока , то такую тенденцию предприятие должно рассматривать как достаточно опасную (такая тенденция с большой вероятностью толкает предприятие в кредитную ловушку ). [c.79]
После проведения структурного анализа движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предприятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств. [c.79]
Вопрос о такой взаимосвязи часто возникает у руководителей предприятий они хотят знать, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль и какие факторы обусловливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период. [c.79]
Это и есть взаимосвязь изменения денежных средств за период и чистой нераспределенной прибыли. [c.80]
Изданной формулы можно вывести общее правило для того чтобы получить изменение остатка денежных средств за период, к чистой нераспределенной прибыли необходимо прибавить приращение собственного капитала за счет прочих причин ( ДЯ ), приращение кредитов и займов (ДАО. приращение кредиторской задолженности и прочих пассивов (ДЯ ), приращение износа амортизируемых внеоборотных активов (ДЛ) и вычесть приращение внеоборотных активов (по первоначальной или восстановительной стоимости) (Д/), приращение запасов (Д2), приращение дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений (Дг°). При этом следует иметь в виду, что приращения за отчетный период ДЯС, ДА , АЛ, ДЛ, AF, AZ, Дг могут быть как положительными, так и отрицательными при вычитании они соответственно меняют знак на противоположный. [c.80]
Следует отметить, что изложенный метод разбиения общего приращения денежных средств на частные приращения от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности носит название косвенного метода построения отчета о движении денежных средств предприятия. [c.81]

Вернуться к основной статье