Совокупное предложение представляет собой суммарный объем выпуска продукции, который выбран фирмами и домашними хозяйствами в условиях существующей в экономике структуры цен и заработной платы. Принимая во внимание цену конечной продукции, стоимость факторов, массу капитала, а также доступную технологию производства, фирмы решают, какой объем выпуска им следует обеспечить, с тем чтобы максимизировать прибыль. Домашние хозяйства также принимают решение о величине предложения труда, делая выбор на основании уровня реальной заработной платы.