Экономический рост в открытой экономике

из "Микроэкономика глобальный подход "

Модель экономического роста Солоу была разработана для случая закрытой экономики, в которой внутренние инвестиции равны внутренним сбережениям и в которой нет международной торговли. В действительности экономический рост в стране происходит при наличии международных связей, что может оказывать значительное влияние на процесс роста. Во-первых, существует возможность занимать или ссужать деньги в процессе роста, которая может быть причиной существенного изменения взаимосвязей между внутренними сбережениями, внутренними инвестициями и экономическим ростом по сравнению со случаем закрытой экономики. Во-вторых, модель роста в открытой экономике тесно связана с моделью поведения страны в рамках процесса мировой торговли, а также с имеющимися у нее возможностями импорта технологических достижений из других стран мира. А сейчас давайте рассмотрим финансовые, торговые и технологические аспекты процесса экономического роста в открытой экономике. [c.622]
Мы знаем, что в условиях открытой экономики внутренние инвестиции могут финансироваться не только за счет внутренних сбережений, но и за счет использования мировых сбережений. Поэтому посмотрим, как можно было бы расширить модель Солоу, чтобы она соответствовала условиям открытой экономики. Предположим, что мир разделен на два региона, экономический рост в каждом из которых происходит независимо от экономического роста другого региона. Обе страны имеют одинаковые темпы роста и находятся в устойчивом равновесии. Предположим, что в стране В уровень сбережений выше, чем в стране А. Из предыдущего анализа нам известно, что в состоянии устойчивого роста выпуск на одного работающего будет выше в стране В, чем в А, и отношение капитал — труд также будет выше в стране В. Поскольку в стране В размер капитала в расчете на одного работающего выше, чем в стране А, предельная производительность капитала в стране В будет ниже, чем в А, и, следовательно, ставка процента в В будет также ниже. [c.622]
Таким образом, переход к открытой экономике действует как толчок к сокращению разрыва между странами в выпуске на душу населения и в отношении капитал — труд . Однако это не дает нам повода считать, что темп роста будет меняться постоянно. После перераспределения мировых сбережений темп роста в условиях устойчивого состояния в обеих странах станет равным темпу роста населения плюс темп трудосберегающих технологических изменений. Поскольку действует тенденция перелива капитала из богатых капиталом стран в бедные, существуют веские причины считать, что страны на ранних стадиях своего развития будут вести себя как импортеры капитала, а затем станут его экспортировать. Эта мысль лежит в основе так называемой теории стадий платежного баланса, которая обсуждается во вставке 18-2. [c.623]
Логика, согласно которой следует занимать деньги на начальной стадии быстрого развития и выплачивать долги в процессе зрелого роста (когда отношение капитал — труд близко к своему значению в устойчивом состоянии), легла в основу общей теории жизненного цикла займов и выплат. Эта теория, известная как стадии платежного баланса , впервые была предложена в 1870-е годы Джоном Кариесом и с тех пор является предметом постоянных дискуссий и тщательной разработки. Популярна теория, согласно которой страна проходит в своем развитии шесть стадий, отличающихся по состоянию счета текущих операций (СА), торгового баланса (ТВ), баланса услуг (SA) и чистых иностранных инвестиций (NFI). Характеристики этих стадий представлены в табл. 18-534. [c.624]
На первой стадии страна занимает средства и начинает процесс аккумуляции долгов. На второй стадии сальдо торгового баланса страны становится положительным, но она все еще является чистым дебитором и сальдо счета текущих операций остается отрицательным (т.е. выплаты процентов превышают положительное торговое сальдо). На третьей стадии сальдо счета текущих операций становится положительным, однако страна все еще остается дебитором. На четвертой стадии положительное сальдо торгового баланса наконец-то становится достаточно большим и страна достигает положительного сальдо иностранных инвестиций. Отныне страна становится кредитором. На пятой стадии положительное сальдо торгового баланса сменяется дефицитом, что происходит потому, что страна использует средства, полученные от своих положительных чистых иностранных активов, а счет текущих операций все еще остается положительным. На шестой стадии страна все еще остается кредитором, но дефицит торгового баланса уже начинает превышать положительное сальдо баланса услуг, а счет текущих операций становится дефицитным. [c.624]
Начиная с 1870-х годов в США отмечено наличие положительного сальдо торгового баланса вторую стадию страна прошла к 1896 г. С этого года сальдо счета текущих операций становится положительным. Четвертая стадия началась в 1919 г., когда США стали чистым кредитором. С 1920-х годов и до начала 1970-х годов сальдо счета текущих операций и торгового баланса было положительным почти каждый год, и в результате страна стала наиболее значительным полным кредитором в мире. Страна достигает стадии зрелости в начале 1970-х годов это выразилось в том, что торговый дефицит начал финансироваться за счет положительного сальдо баланса услуг. Конец 1970-х годов можно считать началом шестой стадии, поскольку в это время впервые за десятилетия возник устойчивый дефицит счета текущих операций, хотя доходы от услуг значительно увеличились. Затем США благодаря тому, что ежегодно имели огромный бюджетный дефицит, снова стали одним из крупнейших чистых дебиторов. [c.625]
Несмотря на то что теория стадий платежного баланса достаточно хорошо приложима к США, вопрос о ее общей применимости остается открытым. Известно много случаев, когда страны, например Австралия и Канада, делают много долгов на ранних стадиях своего развития и остаются крупнейшими дебиторами в течение всего своего развития до вступления в период экономической зрелости. Как мы видели в гл. 6, нет никаких доводов, согласно которым позиция чистого дебитора должна превратиться в позицию чистого кредитора в долгосрочной перспективе. Единственное требование, которое должны выполнять страны-дебиторы, — это обслуживание долгов, что возможно и с помощью положительного сальдо торгового баланса. Что касается самого долга, то он не должен быть обязательно погашен. Таким образом, с одной стороны, все стадии, начиная с четвертой, не являются теоретически необходимыми, а с другой стороны, необходимость существования этих стадий не находит эмпирического подтверждения при исследовании экономического развития многих стран. [c.625]
Более того, очевидно, что существует много стран, испытывающих недостаток капитала, которые тем не менее имеют низкую предельную производительность капитала и поэтому не являются привлекательными для иностранных инвесторов. Страна может быть бедной, например, потому, что в ней нет эффективной системы защиты прав собственности. Таким образом, даже если социальный эффект от инвестиций мог бь оказаться значительным, частные доходы на инвестированный капитал могут быть очень низкими из-за того, что нельзя даже предсказать, будет ли у инвестора возможность вернуть вложенный капитал. Или же квалификация рабочих может быть столь низкой, что они не смогут эффективно использовать приток капитала. В обоих случаях страна может быть бедной, но также и не иметь притока капитала, что противоречит теории стадий платежного баланса. [c.625]

Вернуться к основной статье