Методы сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния коммерческих организаций

из "Комплексный анализ хозяйственной деятельности "

Сущность и виды рейтинговой оценки. Под термином рейтинговая оценка понимается место организации в классификации либо упорядочении, проведенном на основе какого-либо признака. То есть рейтинговая оценка — это место предприятия в классификации, полученной в ходе осуществления рейтинговой процедуры. Виды рейтинговых оценок зависят от способа осуществления рейтинговой процедуры. Обычно проводится различие между двумя типами рейтингов упорядоченным и классификационным. Рассмотрим каждый из них и кратко охарактеризуем методологию его построения. [c.389]
Цель построения рейтинга является ключевой характеристикой оценочной системы. Она определяет, во-первых, аспект финансового состояния предприятия, на котором в соответствии с интересами пользовательских групп будет сосредоточено внимание исследователя, и, во-вторых, базовый тип итоговой рейтинговой оценки (упорядоченный либо классификационный). [c.391]
Собственников при прочих равных условиях интересует комплексная оценка эффективности хозяйственной деятельности организации, а менеджеров — оценка эффективности управления. Кредиторы в большей степени ориентированы на анализ платежеспособности и финансовой устойчивости организации. Цель построения рейтинга определяет, какую сторону финансового состояния предприятия мы собираемся оценить. Исходя из этой цели, производится отбор переменных, необходимых для проведения рейтинговой оценки. [c.391]
Вторым важным вопросом при определении целей рейтинговой оценки является вопрос отом, какой тип рейтинга следует избрать упорядоченный или классификационный. При необходимости определения относительного положения предприятий на рынке следует использовать упорядоченный рейтинг. Если же необходим детальный, комплексный рейтинговый показатель, то более подходящим будет классификационный рейтинг. [c.391]
Ординальные (порядковые) переменные служат для того, чтобы упорядочивать объекты по степени проявления в них анализируемого свойства. Исследователь обращается к ординальным случайным величинам и в ситуациях, когда шкала, в которой можно было бы количественно измерить степень проявления анализируемого свойства, объективно не су шествует л ибо неизвестна ему. Подобного рода показатели служат для оценки каких-либо качественных параметров финансового состояния предприятия. К примеру, ординальной переменной при анализе может являться финансовая устойчивость предприятия (абсолютная, нормальная, низкая либо кризисная), его деловая репутация, качество корпоративного управления, надежность контрагентов и др. Экспертные оценки каких-либо параметров финансового состояния предприятия, выраженные в баллах, также относятся к ординальному типу. [c.393]
Номинальная (классификационная) переменная позволяет разбивать обследуемые объекты на не поддающиеся упорядочению однородные по анализируемому свойству классы. Такие переменные при проведении рейтинговой оценки встречаются крайне редко. К подобного рода показателям может быть отнесена, например, отраслевая специализация предприятия. [c.393]
При построении классификационного рейтинга определяется число групп, и исследуемый объект относится к одной из заранее заданных групп. Упорядочение объектов внутри каждой отдельной группы не производится. Группам присваиваются определенные (буквенные либо числовые) значения, которые и составляют рейтинговую шкалу. Самой известной рейтинговой шкалой является шкала кредитоспособности, которая используется крупнейшими мировыми рейтинговыми агентствами для оценки уровня кредитоспособности предприятия, В упрощенном виде данная шкала представлена втабл. 12.4. [c.393]
Отдельным элементом рейтинговой шкалы может являться прогноз, показывающий возможное направление и характер изменения рейтинговой оценки в будущем. Так, в рамках шкалы, представленной в табл. 12.4, различаются позитивный и негативный прогнозы (характеризующие направление изменения), а также стабильный и развивающийся прогнозы (определяющие характер изменений). [c.394]
Подходы к построению рейтинговой оценки. В методологическом плане выделяются два основных подхода к построению комплексных рейтинговых оценок бухгалтерский (балансовый) подход и экспертный подход. [c.394]
Экспертный подход основан на данных, полученных в ходе опроса экспертов, которым предлагается оценить исследуемое предприятие (либо каждое предприятие анализируемой группы) на основе опыта, квалификации и анализа количественной и качественной информации, имеющейся в их распоряжении. Использование экспертного подхода к построению рейтингов позволяет при определенных условиях выявить все нюансы и учесть неколичественную информацию, что в конечном счете дает возможность получить адекватную картину сложившейся ситуации. Однако использование данного метода сопряжено с рядом трудностей, таких, как недостаток информации, проблема компетентности экспертов, влияние субъективных факторов на оценку специалиста, сложность организации работы группы экспертов, недостаток адекватных оценочных систем, несовершенство технологий проведения экспертиз и методов обработки информации, а также относительная дороговизна подобных исследований. [c.395]
В связи с этим при построении оценочной системы целесообразно использовать оба метода. В практике рейтинговой оценки предприятий существует достаточно примеров совмещения двух подходов. [c.395]

Вернуться к основной статье