Оценка основных средств

из "Анализ финансовых отчетов (на основе GAAP) "

Основные средства включают оборудование, здания, транспортные средства, орудия, компьютеры, конторское оборудование, вложения в модернизацию арендованного имущества, мебель, т.е. все предметы сравнительно долговременной службы, которые необходимы для нормального функционирования предприятия. Величина основных средств имеет важное значение в процессе анализа этой статьи баланса. [c.156]
Кредитному аналитику следует также оценить мощность, эффективность и специализацию основных средств компании. Мощность определяют с точки зрения, показывающей, какой дополнительный объем продаж можно обеспечить на базе имеющихся у компании основных средств. Например, если компания производит на продажу продукцию на 1 млн. долл. за восьмичасовую смену, то за три такие смены она может произвести продукции на 3 млн. долл. Но если руководство ожидает, что продажи превысят 3 млн., компании, очевидно, потребуется ввести дополнительные мощности. [c.157]
Эффективность компании зависит от соотношения затрат и результатов при использовании оборудования. Более эффективное оборудование может снизить, но может и не снизить издержки производства продукции или услуг настолько, что станет выгодным заменить действующее оборудование. По мере того как неэффективное оборудование заканчивает свою экономическую жизнь, может оказаться целесообразным заменить его более современным оборудованием. Прежнее оборудование может технологически устаревать из-за применения новых методов производства и появления на рынке более совершенного оборудования. Компания, имеющая неэффективное оборудование и, следовательно, более высокие издержки, может столкнуться с не конкурентоспособностью своих цен и как следствие сокращением объема продаж. [c.157]
Любые вложения в арендованное здание, например настилка ковров, устройство специального освещения, общая модернизация и отделка, не относят на текущие расходы, а капитализируют в балансе и амортизируют. Но эти вложения остаются и переходят в собственность владельца здания, если компания переезжает в новое помещение. По названной причине банки не считают такие усовершенствования арендованного имущества обеспечением ссуды либо оценивают их довольно низко. Однако у некоторых компаний сферы услуг инвестиции в арендованные основные средства составляют значительную долю этих активов. [c.158]
Если примечание об аренде отсутствует, стоимость можно обычно рассчитать приблизительно, обратившись к примечанию о долгосрочных займах, где указан лизинг оборудования и, если суммы существенны, приводятся его количественные показатели. Сумма, указанная в разделе заемных средств, обычно служит хорошим ориентиром в отношении покупной цены оборудования. Впоследствии фирма списывает заем, амортизируя его в течение срока действия арендованного оборудования. К сожалению, с позиций кредиторов, амортизация не соответствует износу оборудования. Тем не менее оставшаяся сумма долга служит наилучшей приблизительной оценкой стоимости оборудования. [c.158]
чтобы аналитик объяснил оценщику, какого рода оценка необходима. От политики банка зависит, должен ли оценщик учесть возможность такой же глубокой депрессии, которая произошла в 30-х годах. Напомните оценщику о том, что нынешний бум или спад может закончиться до истечения срока ссуды, который имеет важное значение. [c.159]

Вернуться к основной статье