Организация деятельности и техника операций инвестиционных институтов на рынке ценных бумаг

из "Рынок ценных бумаг и биржевое дело "

Общее управление инвестиционным фондом осуществляется общим собранием акционеров и советом директоров. Управлением инвестициями и формированием портфеля ценных бумаг занимается управляющий фондом (чаще всего банк или страховая компания). Отношения между управляющим и инвестиционным фондом оформляются договором. [c.134]
Учет движения имущества инвестиционного фонда и хранение его денежных активов и ценных бумаг ведет депозитарий фонда, с которым заключается депозитарный договор. У инвестиционного фонда может быть только один депозитарий (чаще всего банк). Депозитарий не может быть кредитором и гарантом инвестиционного фонда. Не допускается также совмещение функций управляющего и депозитария в одном лице. Некоторые ограничения в работе инвестиционного фонда связаны с аффилированной группой фонда (табл. 9.1). [c.134]
Фонд распространяет свои акции, определяет направления вложений капитала, контролирует деятельность управляющего. Средства, полученные от продажи акций инвестиционным компаниям или акционерам фонда, зачисляются на специальные счета (регулярные, регулярные с реинвестированием, аккумуляционные и счета изъятия). [c.136]
При открытии регулярного счета акционер получает сертификат, удостоверяющий покупку акций, и сведения о том, в какие ценные бумаги вложены его деньги. Владельцу регулярного счета выплачиваются дивиденды обычно с помощью чеков. Выплата может быть ежемесячной, ежеквартальной, один раз в полгода или год в зависимости от условий контракта. [c.136]
Регулярный счет с реинвестированием означает, что дивиденды не выплачиваются акционеру, а подлежат реинвестированию в дополнительные пакеты акций. Однозначное выполнение правила реинвестирования не всегда удобно для акционера, так как ограничивает его права в получении наличными хотя бы части дохода. Чтобы устранить это неудобство и заинтересовать акционера в инвестировании доходов в активы компании, последняя открывает для него в коммерческом банке специальный счет. На этот счет зачисляется основная сумма капитала акционера и дивиденды. Владелец счета может по нему выписывать чеки и снимать часть дивидендов по своему усмотрению. [c.136]
Аккумуляционный счет сочетает в себе черты регулярного счета и счета с реинвестированием. По желанию владельца такого счета на покупку новых акций инвестиционной компании могут направляться не только дивиденды, но и любые дополнительные суммы. Каждая новая покупка акций считается при этом самостоятельным актом независимо от того, когда совершены предыдущие покупки и в какие активы вложены поступившие средства. Аккумуляционный счет является бессрочным и не может быть закрыт до тех пор, пока акционер совершает покупки акций компании. [c.136]
Инвестиционные компании и фонды могут совершать различные фондовые операции. Основными из них являются размещение вновь выпущенных бумаг (первичная эмиссия), продажа и покупка бумаг за свой счет и по поручению и за счет клиента, хранение и управление ценными бумагами. [c.137]

Вернуться к основной статье