Волатильность

из "Технический анализ от А до Я "

Вега показывает, как изменится цена опциона, если волатильность базисной бумаги увеличится на 1 процент. Вега показывает сумму выигрыша в долларах, которую следует ожидать при увеличении волатильности на один пункт (при прочих равных условиях). [c.143]
Поскольку вега определяет чувствительность опциона к изменению волатильности, опционы с высокой вегой предпочтительнее (для покупки), чем с низкой. [c.144]
Волатильность — это показатель изменчивости цены бумаги за определенный период времени. Акции с высокой волатильностью характеризуются широким диапазоном колебаний цен за короткий промежуток времени. [c.144]
Опционы на акции с высокой волатильностью стоят дороже (т.е. имеют более высокие премии), чем на акции с низкой волатильностью, поскольку у них больше шансов стать выигрышными к моменту истечения. При прочих равных условиях покупатели опционов обычно предпочитают опционы с высокой волатильностью, а продавцы (подписчики) — опционы с низкой волатильностью. [c.144]
Подробное описание различных способов расчета стоимости опционов и конкретных математических формул можно найти в книге Л. Макмиллана Опционы стратегический инструмент инвестирования . [c.144]
Корректировка данной модели с учетом дивидендов позволяет более точно определить действительную стоимость опциона. Один из распространенных вариантов такой корректировки предполагает непрерывную выплату дивидендов. [c.145]

Вернуться к основной статье