ПОИСК
Это наилучшее средство для поиска информации на сайте
Граница эффективности
из "Статистика для трейдеров "
В предыдущем параграфе было показано, что в случае, когда коэффициент корреляции между активами меньше 1, диверсификация портфеля может улучшить соотношение между ожидаемым доходом и ожидаемым риском. Это связано с тем, что ожидаемый доход портфеля является линейной комбинацией ожидаемых доходов по входящим в портфель активам, а дисперсия портфеля является квадратичной функцией от с.к.о. входящих в портфель активов. [c.226]При заданных математических ожиданиях и дисперсиях активов, а также коэффициентах корреляции между различными парами активов, путем оптимизации весов активов в портфеле можно добиться улучшения соотношения между доходом и риском портфеля. [c.226]
Булашев. Статистика для трейдеров (электронная версия). [c.226]
Расчетные значения этих величин при различном соотношении весов активов представлены в таблице. [c.227]
На линии AB лежат все возможные комбинации дохода и риска портфеля. Точка А соответствует портфелю, состоящему только из 1-го актива, точка С соответствует портфелю, состоящему только из 2-го актива, точка В соответствует портфелю с наименьшим риском. [c.228]
Булашев. Статистика для трейдеров (электронная версия). [c.228]
На границе эффективности не существует наилучшего портфеля. Выбор точки на этой линии зависит от инвестиционных предпочтений портфельного менеджера, то есть какую плату, выражаемую в единицах риска, он готов нести за добавочную единицу дохода. [c.229]
Вернуться к основной статье