Общее представление о новой методологии

из "Новый подход к управлению капиталом "

Предположим, что я предложил сыграть в монетку так, что если выпадет орел, то вы платите мне один доллар, иначе я плачу вам два доллара. [c.32]
Поскольку в нашей игре два-к-одному п = 2, получаем (Арифметическое) Математическое ожидание = 0,5 2 + 0,5 (—1) = 0,5. [c.32]
Таким образом, вы можете рассчитывать в среднем за кон выигрывать по 50 центов (но только в том случае, если будете ставить по 1 доллару на каждый кон игры без пропусков). [c.32]
В данном случае, то есть при таких условиях игры, вы, вероятно, приняли бы мое предложение. Но оно бы вас насторожило, ведь когда что-то выглядит слишком хорошо, то это обычно оборачивается неправдой. Именно так и получается в этой равновероятной игре с выплатой два-к-одному в вашу пользу, а равно в любой такой же игре, включая использование выигрышной торговой системы. [c.32]
Большинство людей сочтет такой расклад благоприятным, ибо он дает преимущество. Однако это лишь половина правды. [c.32]
Независимо ни от величины преимущества, ни от размера вашего начального капитала, вы все равно можете проиграться вчистую, если будете ставить на кон ненадлежащую сумму. [c.33]
Допустим, трое людей отправляются в казино, где предлагается описанный вариант орлянки. Поскольку это вымышленный пример, мы можем предложить игру с положительным математическим ожиданием. Реально же казино могут предложить игру с нулевым математическим ожиданием. Так как количество денег у каждого игрока конечно, это создает низкую поглощающую границу, которая рано или поздно будет достигнута, и казино все равно окажется в выигрыше. [c.33]
Любая игра, всякая прибыльная торговая система имеет именно такую кривую, как изображенная на рис. 1.2. Точки, где эти кривые достигают пиков, как и те, где они опускаются ниже единицы, меняются от одной системы к другой. Но у всех систем кривые имеют только по одному пику. Для того чтобы действительно реализовать это преимущество, нужно на каждый кон ставить надлежащую сумму. Тот же принцип действует и в торговле, вне зависимости от того, осознаем мы это, или нет. [c.34]
Таким образом, в каждый момент времени всякому трейдеру с любой торговой системой можно сопоставить некоторое значение /, определяющее его положение на рельефе (двумерном, так как разыгрывается всего одна игра). [c.35]
Признает это трейдер или нет, это никак не влияет на то, что есть некое значение /, сопоставленное ему и его позиции в данной рыночной системе и в данное время. Даже если трейдер постоянно торгует одним контрактом, скажем по соевым бобам, то у него всегда есть некое значение / Предположим, что его система прибыльна и его торговый счет растет. Тогда это значение/ с ростом счета будет смещаться влево (т. е. уменьшаться), если только он не увеличит количество контрактов, которыми торгует. Каждый трейдер, как бы он ни действовал, всегда имеет отдельное значение / для каждой отдельной своей позиции на каждом отдельном рынке, осознает он это или нет. [c.35]
Все сказанное не означает, что я заклинаю вас непременно попасть на вершину кривой от / Скорее, я имею в виду, что, оказавшись там, вы сможете получить по максимуму. Выбор остается за вами. [c.36]
Отсюда, как вы, должно быть, уже поняли, начинает выстраиваться методология. [c.36]

Вернуться к основной статье