УПРАВЛЕНИЕ СТОПОМ ПРИ КОРОТКОЙ ПРОДАЖЕ

из "Метод графического анализа крестики-нолики "

Теперь давайте посчитаем вознаграждение за риск, если вы начнете короткую продажу на развороте обратно наверх к линии тренда в точке (2). Вы введете ордер на продажу по 28 на уровне (2). Ордер на продажу следует снабдить инструкциями об инициации торговли к продаже по 28, но исполнить его по рынку на последующем подъеме. В случае короткой продажи вам следует продавать на подъеме. Скажем, эти требования выполнены, и вы наблюдаете исполнение своего ордера по 28. Ваш риск при точке стопа на 31 составит 3 пункта. Ваш потенциальный заработок теперь составит точка входа 28 минус цель, согласно вертикальному счету 17, а именно - 11 пунктов. Ваше вознаграждение за риск теперь больше, чем 3 к 1. Эта короткая позиция, наверняка, станет более удачной игрой. [c.83]
При короткой продаже важно работать как можно быстрее, потому что такая операция производится на условиях ведения торговли по маржинальному счету, и торговец несет ответственность по любым дивидендам, выплачиваемым по акции. Помните, что продавец в шорт только лишь берет в долг акцию у какого-то другого инвестора и не имеет права на дивиденды. [c.84]
Рисунок 4.11 представляет собой последнюю рекомендацию, которая показывает, что вход в игру обусловлен произошедшим 20-клеточным движением вниз. Разрешение ситуации все еще остается под вопросом. Мы вошли в игру при развороте на три клетки обратно вверх по графику с размещением защитной остановки на первом сигнале к продаже. Взятие прибыли по мере того, как акция движется наверх, означает два положительных момента (1) возможность взятия прибыли при сохранении позиции по акции в надежде, что она пойдет выше (2) это дает реальные деньги на новую инвестицию во что угодно. [c.88]
Другая возможная точка для взятия прибыли - линия бычьего сопротивления. Эта прямая нарисована слева от восходящего тренда, выходя из клетки на первой стене ноликов. Если эта линия прорывается, вы можете передвинуться к следующей стене. Линия бычьего сопротивления дает вам некоторое представление о том, как далеко может пойти акция при том движении, которое у нее сейчас есть. Трейдеры получают здесь хороший совет по взятию прибыли на этом уровне. Трейдеры могут войти в торг заново на уровне ниже при отскоке к центру канала. [c.89]
Одним из самых важных инструментов, имеющихся в распоряжении инвестора, является показатель относительной силы. Основная цель всех инвесторов - превзойти средние показатели оживленного рынка. Самым лучшим способом выяснить, превосходит ли твоя акция другие акции, - это определить ее поведение относительно средних по рынку показателей. В данном случае мы будем использовать индекс Доу-Джонса для акций промышленных компаний. Рассмотрим следующим пример. Ваша акция торгуется по 80, в то время как индекс Доу-Джонса находится на уровне 1000. Чтобы определить, как ваша акция торгуется относительно Доу, вам следует просто разделить цену акции на показатель Доу, а затем построить график по результату также, как если бы вы строили график крестики-нолики . Если мы разделим 80 на 1000 и передвинем десятичный разделитель, чтобы получить более легкое для оперирования число, то сначала получим цифру 0,08, а потом - 80. Затем на основе полученных значений можно построить график, подобно графику действительного ценового поведения акции. Скажем, на следующей неделе Доу падает до 800, а акция снижается до 72. Снова произведите те же самые расчеты, разделив цену акции на текущую цену Доу, а затем уберите десятичные дроби. Получившееся число нанесите на график, который вы, возможно, начали на прошлой неделе. [c.93]
В используемом нами примере акция упала от 80 до 72, в то время как Доу снизился от 1000 до 800, а график относительной силы поднялся на 12,5 процента от 80 к 90. В данном случае понятно, что акция упала из-за того, что снизились средние значения рынка. Выше мы обсуждали, каким образом рынок и сектор привносят 75 процентов риска для акции. Когда во время морского прилива в гавани поднимается уровень воды, все суда остаются на плаву, а те, что имеют пробоину, уходят под воду. Никогда не забывайте про этот простой факт. [c.94]
Расчет относительной силы помогает инвесторам сделать выбор между акциями, которые в чем-то кажутся схожими. Скажем, вы оцениваете три акции одной промышленной группы. Каждая акция фундаментально устойчива, а тренды на графиках крестики-нолики сходны между собой. Единственное различие между тремя акциями в том, что график положительного значения относительной силы имеет только одна акция. Так какую же выбрать Логическим решением будет выбор акции с положительной относительной силой. Акции с положительно себя ведущими трендовыми графиками и демонстрирующими отрицательную относительную силу обычно испаряются, словно вода. [c.94]
Существует еще много примеров того, как вычисления относительной силы могут помочь обнаружить изменения в секторе, но я думаю, что вы уже получили представление об этом. Акции с положительной относительной силой имеют склонность превосходить акции с отрицательной относительной силой. [c.96]
Нам необходимо произвести пару расчетов относительной силы прежде, чем мы сменим тему. Некоторые акции настолько сильны, что их графики относительной силы идут прямо наверх, выстраиваясь в длинной колонке X , долго не демонстрируя первый разворот. Для акции, изменившейся в своей относительной силе с положительной на отрицательную, график должен упасть к точке, в которой он превысил предыдущее основание. Когда график относительной силы имеет длинную колонку X , акция должна будет полностью опуститься, чтобы направить график относительной силы в отрицательную область, преодолев свое предыдущее основание. В таком случае мы обычно называем первый разворот на три клетки на графике отрицательным до тех пор, пока здесь не образуется модель. Это единственный раз, когда мы действуем без действительного возникновения сигнала. Просто согласно здравому смыслу. Оценка графика относительной силы подобным образом позволяет проводить правильные действия по защите позиции, прежде чем все выйдет из-под контроля. [c.98]
В примере, приведенном на рисунке 5.2, вы можете видеть, что, если бы мы ждали, пока график относительной силы фактически упадет достаточно сильно, чтобы преодолеть предыдущее основание и подать сигнал к продаже, то было бы уже слишком поздно и практически уже бесполезно. Обратная ситуация могла бы быть свойственна графику, который показывал бы настолько отрицательные значения, что выстроил бы длинный хвост О вниз. Мы назвали бы разворот на три клетки обратно вверх по графику изменяющимся на положительный. [c.98]
Когда я был брокером, мы часто производили обмен плохих акций на хорошие. Скажем, вы купили акцию по 30 в секторе производителей компьютерных программ. Через некоторое время акция упала до 24, и график относительной силы изменился на отрицательный. Чем ждать, пока акция вернется обратно, почему бы не найти другую акцию приблизительно по той же цене в той же индустрии, которая недавно изменилась в лучшую сторону на своем графике относительной силы и является как фундаментально, так и технически устойчивой Продавайте плохую акцию и покупайте хорошую. С хорошей акцией у вас будет намного больше шансов получить свои деньги обратно. [c.99]

Вернуться к основной статье