Хеджер

из "Основы торговли фьючерсами "

Хедж — это фьючерсная позиция, примерно равная и противостоящая позиции, имеющейся у хеджера на наличном рынке. Он также определяется как фьючерсная сделка, действующая как замещающая более позднюю наличную сделку. [c.29]
Хеджирование возможно благодаря тому, что наличные и фьючерсные цены на один и тот же товар стремятся двигаться вверх и вниз вместе. Поэтому убытки на одной стороне компенсируются прибылью на другой. Если у вас длинная позиция в наличном товаре (т. е. вы им владеете), вашим хеджем будет короткая фьючерсная позиция. Если немы упадут, деньги, которые вы потеряете на наличном токаре, будут возмещены прибылью от вашей короткой позиции. [c.30]
Предположим, вы лидер казначейских облигаций. Вы покупаете их и продаете при повышении цены. С момента покупки и до того, как вы найдете клиента, облигации по сути дела лежат у вас на полке. Если цены облигаций понижаются, и то время как вы держите их, у вас происходит их усушка/утруска . [c.30]
Вы не хотите подвергать себя риску из-за того, что облигации могут упасть в цене, пока вы их удерживаете. Вы знаете, что короткая фьючерсная позиция по казначейским облигациям накопила бы прибыль при снижении цен, компенсируя убытки. Поэтому, как только вы купили наличные казначейские облигации, немедленно продайте короткий фьючерс на казначейские облигации в качестве хеджа. [c.30]
Короткие хеджеры - это те, кто выращивает, хранит, обрабатывает или распределяет наличный товар, и те, кто понес бы убытки от снижения наличной цены. [c.31]
В что ч случае убыток на стороне наличного товара — упущенная выгода - означает, что это не реальные деньги, извлеченные из фермерского кармана, а деньги которые он мог бы заработать при других обстоятельствах (например, если бы у него было наличное зерно осенью, и он именно тогда бы его и продал). [c.31]
Длинным хеджером становится тот, кто пообещал поставить наличный товар в будущем и обеспокоен возможным повышением наличных цен. [c.32]

Вернуться к основной статье