Описание модели

из "Новая концепция анализа вторичного рынка акций "

Представим себе, что мы наблюдаем за вторичным рынком акций ПК ЛУКойл . На этом рынке торгуют мелкие и средние игроки (спекулянты). Пусть их количество равно N. Тогда кортеж Иь И2,. .. Ип описывает множество всех игроков рынка. У каждого игрока И на игровом счету в биржевом банке находится некоторая сумма денег - Д . Кортеж Дь Д2,. .. Дп описывает финансовое положение всех торговцев акциями. Всего у них на счетах ИД . Назовём эту величину стационарным капиталом рынка (СКР) , так как эти деньги как бы привязаны к рынку, они находятся на нём постоянно, стационарно. В нашем примере они используются исключительно для целей покупки акций НК ЛУКойл . [c.27]
Стационарный капитал рынка - это общее количество денег на руках у операторов вторичного рынка - спекулянтов. [c.27]
Кроме денег, на счетах в биржевом депозитарии у каждого игрока находится некоторое количество акций А . Кортеж Ai, А2,. .. Ап показывает нам, сколько акций находится на руках у каждого игрока. Совершенно очевидно, что SA - это акции вторичного рынка (АВР), о которых шла речь в параграфе 1.1. [c.27]
Акции вторичного рынка (АВР) - это те акции, которые были проданы акционерами и попали в руки спекулянтов. АВР - объект торговли на вторичном рынке. Как правило, переход прав собственности на АВР регистрируется в биржевом депозитарии, который является номинальным держателем в системе ведения реестра. [c.27]
Если N, СКР и АВР = конст., то Ц = Цп Цс . [c.28]
Это хорошо известный техническим аналитикам нулевой, горизонтальный или боковой тренд. Величину Ц назовём равновесной ценой. Она располагается где-то посередине коридора. Рынок находится в стадии гомеостазиса. Что это за стадия Для ответа на этот вопрос сначала дадим два важных определения. [c.28]
Стадия развития рынка - это временной период, в течение которого тот или иной класс игроков проводит определённую рыночную политику. [c.28]
А теперь речь пойдёт о невидимой стороне (надо отметить, что даже из числа серьёзных аналитиков мало кто подозревает о её существовании). Дело в том, что, по нашему мнению, уровни поддержки и сопротивления отражают величину СКР. Если в системе мало денег, то уровни поддержки и сопротивления будут располагаться низко и недалеко друг от друга (коридор будет узкий). Если же в системе денег много, то эти уровни будут располагаться высоко, и коридор будет широкий. Почему это так Дело в том, что для того, чтобы сильно толкнуть цену вверх, нужны деньги. И очень большие деньги. Представим себе, однако, что таковых на рынке нет СКР = конст., а цена всё же идёт вверх кто-то покупает. Совершенно очевидно, что этот процесс может продолжаться не очень долго, так как чем выше будет идти цена, тем большее количество мелких и средних спекулянтов будет продавать, фиксируя прибыль. В результате цена упадёт. Рыночные реалии таковы, что мелкие и средние спекулянты ориентируются прежде всего на цену. Они пользуются любой возможностью закрыть выигрышную позицию. Вот почему в стадии гомеостазиса без притока новых денег на рынке невозможен рост. Аналогично этому, без оттока денег невозможно падение. [c.31]
Можно утверждать, что на рынке, находящемся в стадии гомеостазиса действует механизм подавления трендов или механизм подавления резких колебаний цены. [c.31]
Механизм подавления трендов - это установка в умах мелких и средних игроков, заключающаяся в том, чтобы при резком взлёте цены продавать, а при резком падении - покупать. [c.31]
Фаза развития системы - это временной период в развитии рынка, который характеризуется преобладающей моделью поведения цены. [c.32]
Фаза Инь - это такая фаза в развитии рынка, при которой цена совершает незначительные колебания внутри коридора цен. В этой фазе действует механизм подавления трендов. [c.32]
Зная это, крупный игрок начнёт мягко и плавно покупать акции на рынке. Так как интервал между покупкой и продажей акций у крупного игрока достаточно велик (следовательно, частота операций мала - см. табл. 3), то эти акции надолго осядут на его счёте депо . Крупный игрок не станет закрывать длинную позицию через день, зафиксировав минимальную прибыль. Он не для того пришёл на рынок. Он будет ждать, пока цена акций вырастет на существенную величину, чтобы затем закрыться с большой прибылью. В этом и заключается его алгоритм действий. В результате активности крупного оператора рынок войдёт в стадию интервенции крупного капитала. [c.33]
Интервенция крупного капитала (ИКК) - это стадия развития рынка, при которой крупные игроки покупают акции с целью вывести рынок на качественно новый уровень. ИКК разрушает гомеостазис системы. [c.33]

Вернуться к основной статье