Финансовый эксперимент Джона

из "Новая концепция анализа вторичного рынка акций "

Надо сказать, что западное общество давно уже знакомо с эпидемией спекуляции. Достаточно вспомнить историю знаменитого шотландского финансиста Джона Ло. Эта история интересна ещё и тем, что крах пирамиды Ло достаточно просто объясняется с точки зрения нашей новой концепции. [c.100]
Филиппе IV, а апогея они достигали в годы Столетней войны (1337 - 1453 гг.), религиозных войн (1559 - 1594 гг.) и правления Людовика XIV (1643 - 1715). Феодальная Франция так и не справилась с этими проблемами. [c.102]
В этот момент, когда, казалось бы, всё идёт хорошо, в дело вмешался герцог Орлеанский. В дополнение к старым были выпущены новые бумаги на сумму 1 млрд. ливров. Это вызвало озабоченность в правительстве и парламенте (высшем органе судебной власти во Франции), однако регент всё уладил. В начале 1719 года миссисипская компания произвела ещё одну дополнительную эмиссию 50 000 акций на общую сумму 25 миллионов. Ло обещал на каждую акцию номиналом 500 ливров годовой дивиденд в размере 200 ливров - На новый транш было подано триста тысяч заявок. [c.102]
Чем выше был курс акций миссисипской компании, тем больше печатали банкнот Королевского банка. Образовалась пирамида дивиденды по ранее выпущенным акциям платили за счёт средств от продажи новых траншей акций и новых траншей банковских билетов. Эта система не могла действовать бесконечно ведь реальных денег то в государстве было ограниченное количество Однако герцог Орлеанский, похоже, не понимал этого обстоятельства. А Джон Ло то ли закрыл на это глаза, притворившись, что всё идёт хорошо, то ли сознательно продолжал проводить пагубную политику у историков на этот счёт существует несколько мнений. Но, так или иначе, конец был близок. [c.103]
В конце концов, после нескольких месяцев неразберихи, финансовая пирамида Джона Ло и герцога Орлеанского рухнула. Огромное количество инвесторов обанкротилось. Королевский банк объявил дефолт реальных доходов миссисипской компании оказалось недостаточно, чтобы поддержать искусственно раздутый курс акций, и он упал практически до нуля. [c.104]
Регент, чья роль в организации описанного нами предприятия была весьма и весьма велика, скоропостижно скончался в 1723 году. Джону Ло удалось покинуть пределы Франции, имея в активе один единственный бриллиант, стоимостью приблизительно в 125 тысяч ливров. Справедливости ради надо сказать, что все свои доходы Ло вложил во французские земельные угодья, которые после его отъезда были конфискованы. Великий финансист умер в Венеции, в 1729 году, в крайней нужде. [c.104]
Конечно же, проводить параллели между вторичным рынком акций и пирамидой Ло некорректно. Однако настораживает одно обстоятельство рынок акций растёт только на новых деньгах. Тут есть над чем задуматься. К. Маркс в своём Капитале в частности показал, что в конечном итоге, при капиталистическом производстве, источником вновь созданной стоимости, а значит и прибыли, является труд. Следовательно, инвестор, вкладывающий деньги в реальную экономику вполне обоснованно может надеяться на преумножение своего капитала. При инвестировании же на вторичный рынок акций деньги инвестора не попадают в реальное производство, а пополняют СКР. Получить свои деньги обратно с прибылью он может только перепродав акции задорого новому покупателю (мы намеренно не берём в расчёт дивиденды, так как их размер, как правило, очень мал по сравнению с первоначально инвестированным капиталом). [c.105]

Вернуться к основной статье