Сделки с ценными бумагами в системе предпринимательских договоров

из "Государственное регулирование рынка ценных бумаг "

Становление фондового рынка в России потребовало выработки правил организации взаимоотношений между участниками сделок с ценными бумагами, а также привело к появлению специализированных организаций, обеспечивающих все процедуры сделок и составляющих инфраструктуру рынка ценных бумаг. [c.135]
И если несколько лет при организации расчетов на российском рынке ценных бумаг в основном ориентировались на западные технологии, то теперь, особенно после 1996 г., эти технологии адаптировались к российским условиям и в целом урегулированы российским законодательством. [c.135]
Этот процесс проходил достаточно быстро для общемирового времяисчисления, поскольку и профессионалы, и участники рынка ценных бумаг были заинтересованы в стандартизации и унификации процедур совершения сделок с ценными бумагами. [c.135]
В связи с принятием этих документов, Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР, утвержденное постановлением Правительства РСФСР от 28 декабря 1991 г. 78, применяется в части, не противоречащей Федеральному закону О рынке ценных бумаг , так как в названном Положении есть нормы, которые отсутствуют в этом Законе. [c.135]
В разд. II Федерального закона предусмотрены договорные формы профессиональной деятельности участников РЦБ. Правила о них являются специальными по отношению к соответствующим нормам о договорах купли-продажи, поручения, комиссии, хранения, доверительного управления. [c.135]
1025 ГК РФ установлено, что особенности доверительного управления ценными бумагами определяются Законом. [c.135]
Поэтому брокерский договор может быть разновидностью либо договора поручения, либо договора комиссии. Будет ли он предпринимательским, зависит от того, кому брокер оказывает услуги,— коммерческой организации или обычному гражданину. Статья 3 ФЗ О рынке ценных бумаг не указывает, кто может быть брокером. Однако обязанность лицензирования брокерской деятельности означает, что для занятия ею гражданин обязан зарегистрироваться в качестве индивидуального предпринимателя. Саморегулируемая организация брокеров может установить порядок определения квалификации и выдачи соответствующих квалификационных аттестатов (ст. 49 Федерального закона). [c.136]
Договор доверительного управления ценными бумагами органически вписывается в правила гл. 53 Доверительное управление имуществом ГК РФ в силу наличия в ней специальной статьи, имеющей непосредственное отношение к передаче в доверительное управление ценных бумаг. Поэтому этот договор необходимо анализировать с учетом действия ст. 1012—1025 ГК РФ. Деятельность по определению взаимных обязательств по сделкам с ЦБ и их зачету не имеет прямого отражения в ГК РФ, к ней не применяются общие правила ст. 410—411 о прекращении обязательства зачетом. Отношения по сбору, сверке, корректировке информации по сделкам с ЦБ, подготовке бухгалтерских документов по ним и зачету взаимных требований по поставкам ЦБ и расчетам по ним могут регулироваться договором возмездного оказания услуг. [c.137]
Такие договоры клиринговая организация заключает с участниками РЦБ, для которых осуществляются расчеты по поставкам ЦБ. [c.137]
Депозитарный договор применяется при оказании услуг по хранению сертификатов ЦБ или/и учету и переходу прав на ценные бумаги. На этот договор, заключаемый профессиональным участником РЦБ, которым может быть только юридическое лицо, не распространяются нормы гл. 47 Хранение ГК РФ. Депозитарный договор не является договором хранения в понимании ст. 886 ГК РФ, когда вещь передается на хранение с последующим возвратом ее хранителем поклаже-дателю в сохранности. Не может он рассматриваться и как разновидность договора хранения, его специальный подвид. Депозитарный договор — это договор поручения, по крайней мере в тех случаях, когда нет сертификатов, а операции депозитарием совершаются в бездокументарной форме с ЦБ. [c.137]
Еще сложнее правовая природа договора держателя реестра ценных бумаг с эмитентом (п. 3 ст. в ФЗ О рынке ценных бумаг ). Он представляет собой смешанный договор, в котором есть элементы договора поручения и договора возмездного оказания услуг. [c.137]
Поскольку из рассмотренных выше только брокерский и дилерский договоры имеют целью обеспечивать переход права собственности на акции и облигации от одного лица к другому, только они относятся к договорам, заключение которых и означает обращение ценных бумаг. Правда, такое обращение включает в себя и совершение сделок с ЦБ кредитными организациями и непрофессиональными участниками рынка. Однако в этих случаях действуют общегражданские нормы, хотя гражданам надо учитывать и определенные правила, установленные законодателем (например, реестр владельцев, регистрация эмиссии, заявление о крупных сделках в антимонопольный комитет и др.). [c.137]

Вернуться к основной статье