Запись по счету депо

из "Государственное регулирование рынка ценных бумаг "

Рассмотренный выше способ удостоверения прав на эмиссионные ценные бумаги (запись в реестре) носит первичный характер. Он применяется тогда, когда бумаги не переданы в депозитарий. В депозитарий могут быть переданы ценные бумаги как документарной, так и бездокументарной формы выпуска. Причем если речь идет об эмиссионных ценных бумагах бездокументарной формы — об учете прав на бумаги в депозитарии. В этом случае учет и удостоверение прав на указанные ценные бумаги производится депозитарием, а не реестродержателем. [c.204]
Согласно ст. 28 Закона о РЦБ права владельцев на эмиссионные ценные бумаги документарной формы выпуска удостоверяются сертификатами и записями по счетам депо в депозитариях (если сертификаты переданы на хранение в депозитарии), а права владельцев на эмиссионные ценные бумаги бездокументарной формы выпуска в случае учета прав на ценные бумаги в депозитарии — записями по счетам депо в депозитариях. [c.204]
Согласно ст. 7 Закона о РЦБ депозитарной деятельностью признается оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. [c.205]
Договор между депозитарием и депонентом, регулирующий их отношения в процессе депозитарной деятельности, именуется депозитарным договором (договором о счете депо). Заключение депозитарного договора не влечет за собой переход к депозитарию права собственности на ценные бумаги депонента. Депозитарий не имеет права распоряжаться ценными бумагами депонента, управлять ими или осуществлять от имени депонента любые действия с ценными бумагами, кроме осуществляемых по поручению депонента в случаях, предусмотренных депозитарным договором. [c.205]
Согласно ст. 7 Закона о РЦБ депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг или у другого депозитария в качестве номинального держателя в соответствии с депозитарным договором. На самом же деле депозитарий обязан сделать это для того, чтобы совершаемые депозитарием записи о правах на ценные бумаги могли удостоверять права на бумаги. Права на именные ценные бумаги, переданные в депозитарий, уже не удостоверяются записями в реестре владельцев именных ценных бумаг, поскольку в реестре держателем всех бумаг указан номинальный держатель—депозитарий. Теперь уже не реестродержатель, а депозитарий несет риск за ненадлежащее исполнение обязанностей по учету прав на ценные бумаги, в том числе за полноту и правильность записей по счетам депо. Соответственно депозитарий, так же как и реестродержатель, несет риск независимо от наличия вины. [c.205]
Деятельность по ведению реестра и депозитарная деятельность очень похожи между собой. Многими даже высказывается мнение об отсутствии необходимости в деятельности депозитария. Например, в случае с бездокументарными ценными бумагами их хранение в силу отсутствия документа — нематериальное и реально не осуществляется, а производится только учет прав, т. е. та же функция, что осуществляется и реестродержателем. [c.205]
Именно для устранения дуализма лиц, осуществляющих фиксацию прав по бездокументарным ценным бумагам, депозитарий в реестре признается номинальным держателем. Фигура номинального держателя вообще является достаточно невнятной. Она существует только в Законе о РЦБ. [c.206]
Номинальным держателем Положение о ведении реестра владельцев именных ценных бумаг называет профессионального участника рынка ценных бумаг, который является держателем ценных бумаг от своего имени, но в интересах другого лица, не являясь владельцем этих ценных бумаг , а доверительным управляющим — юридическое лицо или индивидуального предпринимателя (профессионального участника рынка ценных бумаг), осуществляющего доверительное управление ценными бумагами, переданными ему во владение на определенный срок и принадлежащими другому лицу, в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц . [c.206]
Сейчас, когда институт доверительной собственности отвергнут, уже нет необходимости оставлять в Законе о РЦБ и подзаконных нормативных актах фигуру номинального держателя. Существование этой фигуры не основано на обязательственных правоотношениях. Депозитарий вполне может регистрироваться в реестре сам по себе, т. е. как депозитарий, а не как не соответствующий российскому гражданскому праву номинальный держатель. [c.206]
Несмотря на большое сходство между собой, все же сферы действия реестродержателя и депозитария необходимо разграничивать. В соответствии с трактовкой американских специалистов основная задача депозитария, непосредственно вытекающая из интересов его клиентов — профессиональных участников фондового рынка, состоит в иммобилизации сертификатов ценных бумаг с целью упрощения и ускорения процесса их обращения (торговли ими), а также снижения возможных рисков, неизбежных при их физической передаче от продавца к покупателю. [c.206]
Удобство клиента состоит в том, что ему не надо непосредственно обращаться к держателю реестра конкретного акционерного общества. Депозитарий в соответствии с депозитарным договором имеет право на поступление на свой счет доходов по ценным бумагам, хранящимся с целью перечисления на счета депонентов. Соответственно он и выдает своему клиенту дивиденды и иные поступления по ценным бумагам. Таким образом, сертификат и запись в реестре являются первичными способами удостоверения прав на эмиссионные ценные бумаги. Если же эмиссионные ценные бумаги переданы на хранение в депозитарий (при документарной форме бумаг) или учет прав на них передан депозитарию (при бездокументарной форме бумаг), удостоверение прав производится сертификатом и записью по счету депо (при документарной форме бумаг) или же только записью по счету депо (при бездокументарной форме бумаг). На деле удостоверение прав на бумаги, независимо от их формы, происходит лишь с помощью записи по счету депо, поскольку сертификат не выдается депозитарием, пока бумаги находятся на централизованном хранении. [c.207]

Вернуться к основной статье