Оборотные средства предприятий характеристика

из "Финансовый анализ "

Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает на инвестиционную направленность вложений организации. В процессе анализа на основании данных аналитического бухгалтерского учета необходимо изучить объем, состав портфеля ценных бумаг, его динамику и степень ликвидности. [c.40]
В условиях рыночной экономики предметом купли-продажи могут быть не только основные средства (земельные участки, здания, автомашины и др.), материальные оборотные средства (сырье, материалы, готовая продукция, товары и т.д.), нематериальные активы (патенты, лицензии, торговые марки и т.д.), но и ценные бумаги, к которым относятся акции, облигации, казначейские обязательства и др. [c.40]
Организации могут осуществлять финансовые вложения двух видов краткосрочные и долгосрочные. Финансовые вложения в ликвидные ценные бумаги, т.е. в краткосрочные казначейские обязательства, облигации сроком до 1 года, не являются финансовыми вложениями (инвестициями), так как по своей экономической сущности представляют форму хранения наличных денежных средств с доходом, превышающим обычный банковский процент по депозитам. [c.40]
Акции представляют собой ценные бумаги, выпускаемые акционерным обществом и дающие право их владельцу на получение определенного дохода (дивиденда) из прибыли акционерного общества, размер которого заранее не устанавливается. [c.41]
При операциях с акциями необходимо различать такие понятия, как номинальная стоимость акции , цена акции , ликвидационная цена акции . [c.41]
Номинальная стоимость акции — это стоимость, указанная на акции при ее выпуске она показывает, какая часть уставного капитала приходится на одну акцию на момент формирования АО. Она может изменяться. Например, при переоценке основных средств предприятия увеличение уставного капитала акционерными обществами, созданными в ходе приватизации, может происходить как путем дополнительного выпуска акций на общую сумму увеличения уставного капитала, так и при увеличении номинальной стоимости акции. [c.41]
При увеличении номинальной стоимости акции необходимо зарегистрировать выпуск акций с новым номиналом и изъять из обращения прежние акции (при наличной форме выпуска) или сертификаты прежних акций (при безналичной форме выпуска) и выдать акционерам новые акции или сертификаты. [c.41]
Цена акции — цена, по которой акция продается и покупается на рынке. Если акция котируется на фондовой бирже, то она продается по так называемой курсовой цене. В основе курсовой цены лежит номинальная стоимость акции, но в отличие от номинальной стоимости курсовая цена постоянно меняется в зависимости от спроса и предложения на рынке. Так, на чековых аукционах в период ваучерной приватизации акции выставлялись на продажу по номинальной стоимости, однако сегодня курсовая цена акций многих приватизированных предприятий сильно выросла и значительно превышает номинальную стоимость. [c.41]
Финансовое положение предприятия меняется, так как происходят прирост фондов, их изъятие, выбытие, продажа и др. Если поделить стоимость имущества, которое числится на балансе АО, на количество акций, выпущенных им, можно вычислить балансовую цену акции. Однако следует учитывать, что на балансе оценивается первоначальная стоимость имущества, а его текущая цена, особенно в условиях инфляции, может быть иной. Поэтому применяется еще и такое понятие, как ликвидационная цена акций , которая определяется как отношение фактической цены имущества на момент его реализации (ликвидация по какой-либо причине) к количеству акций, выпущенных АО при его создании. [c.41]
Облигации выпускаются на определенный срок и представляют собой ценные бумаги(долговые обязательства), по которым владельцу выплачивается ежегодный доход, размер которого заранее установлен в форме определенного процента к номинальной стоимости облигации (в отличие от акции, величина дивиденда по которой зависит от общей доходности предприятия). Доходы по облигациям могут выплачиваться путем оплаты купонов. Купон представляет собой часть облигации, которая отрезается от нее и передается в место расписки при получении процентов. [c.42]
Новыми инструментами финансового рынка являются депозитные сертификаты. Они имеют много общего с банковскими вкладами, но в отличие от них сертификат является ценной бумагой и обладает всеми характерными особенностями его можно, продать, но нельзя использовать при оплате товаров или услуг. [c.42]
Сертификат может быть именным или на предъявителя. При продаже именного сертификата сделка должна быть зарегистрирована в установленном порядке на оборотной стороне делается передаточная надпись, скрепляемая подписями предыдущего и нового владельцев, заверенная их печатями. Долгосрочные сертификаты имеют заранее определенный срок. [c.42]
Коммерческое долгосрочное кредитование осуществляется на принципах срочности — заем предоставляется на конкретный срок свыше I года возвратности — заем должен быть возвращен при наступлении срока платежа платности — за пользование займом заемщик выплачивает заимодавцу определенный процент обеспеченности - выданный заем должен обеспечиваться наличием имущества у заемщика или письмом гаранта. Принцип целевое использование полученных ссуд , который был одним из основных принципов банковского кредитования, не является главным для заимодавца. [c.43]
В процессе этого анализа изучаются объем и формы долгосрочного финансового инвестирования на предприятии. Изучается общий объем инвестирования капитала в долгосрочные финансовые активы, определяются темпы измерения этого объема и удельного веса финансового инвестирования в общем объеме инвестиций предприятия. Далее изучается состав конкретных финансовых инструментов инвестирования, их динамика и удельный вес в общем объеме финансового инвестирования. [c.43]
Долгосрочные финансовые вложения следует соизмерять с уровнем инфляции, который существенно влияет на доходность ценных бумаг. [c.43]
Доходность облигации определяется иначе, чем доходность акций. Доход получает инвестор по двум основаниям в виде разницы между ценой погашения и ценой покупки либо в виде процентов по объявленной ставке. [c.43]
Текущая доходность прямо пропорциональна купонной доходности и обратно пропорциональна курсу облигации. [c.44]
Р/ - процентная ставка продажи векселя. [c.44]
Прибыльны также вложения в депозитные сертификаты банков. Многие коммерческие банки начисляют проценты депозитным сертификатам ежемесячно, поквартально, по полугодиям, что повышает эффективность процентной ставки. [c.44]
После того, как определена доходность по каждой операции, связанной с финансовыми вложениями, необходимо рассчитать общую величину получаемых доходов за конкретный период, уменьшив её на сумму инвестиционных расходов. [c.45]

Вернуться к основной статье