Анализ и оценка движения денежных средств

из "Финансовый анализ "

Одним из условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств. Однако чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесцениванием денег, а также с упущенной возможностью их выгодного размещения. [c.118]
В соответствии с международными бухгалтерскими стандартами к денежным средствам относятся наличные деньги, находящиеся в распоряжении предприятия, вклады до востребования и денежные эквиваленты, т.е. краткосрочные высоко ликвидные финансовые вложения, которые можно легко конвертировать в известную сумму наличных средств и которые практически не подвержены риску изменения стоимости (казначейские обязательства, срочные депозиты, депозитные сертификаты). [c.118]
Денежный оборот предприятия складывается из движения денежных средств в связи с различными хозяйственным операциями. Эти операции могут быть сгруппированы по их экономическому содержанию следующим образом по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности, сумма этих результатов определяет чистое изменение денежных средств за период и сверяется с начальными и конечными сальдо денежных средств по бухгалтерскому анализу. [c.118]
Поток денежных средств связан с конкретным периодом времени и представляет собой разницу между всеми поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами за этот период. Движение денег является первоосновой, в результате чего возникают финансы, т.е. финансовые отношения, денежные фонды, денежные потоки. [c.119]
Одна из задач управления денежными потоками заключается в выявлении взаимосвязи между этими потоками и прибылью, т.е является ли полученная прибыль результатом эффективных потоков денежных средств или это результат каких-либо других факторов. [c.119]
Предприятие может испытывать приток денежных средств (денежные поступления) и отток денежных средств (денежные выплаты). Денежные притоки и оттоки могут относиться к различным видам деятельности основной, финансовой или инвестиционной. Можно определить различия между притоками и оттоками денежных средств для каждого из этих видов деятельности, которые лучше отнести к чистым притокам или чистым оттокам денежных средств. Таким образом, чистый приток денежных средств будет соответствовать увеличению остатков денежных средств за данный период, а чистый отток будет связан с уменьшением остатков денежных средств в течение отчетного периода. [c.119]
Необходимость деления деятельности предприятия на три ее вида объясняется ролью каждого и их взаимосвязью. Если основная деятельность призвана обеспечивать необходимыми денежными средствами все три вида и является основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, развитию основной деятельности, с другой - обеспечению ее дополнительными денежными средствами. [c.119]
Основная деятельность включает, помимо всех статей доходов и расходов из отчета о прибылях и убытках, все чистые притоки и оттоки денежных средств, которые имеют место на предприятии в результате его деятельности, например, предоставление кредита покупателям, вложения в запасы и получение кредита от поставщиков. Таким образом, основная деятельность относится ко всем статьям отчета о прибылях и убытках, а также к статьям баланса, которые относятся к производству, главным образом, счетам оборотного капитала, таким как дебиторская задолженность, запасы, авансы, кредиторская задолженность и начисления. [c.119]
Финансовая деятельность включает получение средств от собственников и обеспечение их возврата или прибыли (дивидендов) на их инвестиции. Она также включает получение денежных средств от кредиторов и выплату сумм, взятых в долг, или иное погашение обязательств. [c.119]
На рисунке 6 приведена схема потоков денежных средств предприятия. [c.119]
Инвестиционная деятельность включает приобретение и погашение ценных бумаг, которые не являются денежными эквивалентами, и прочих активов, которые приносят доход длительное время. [c.120]
В результате анализа денежных потоков предприятие должно получить ответ на главные вопросы откуда поступают денежные средства, какова роль каждого источника, на какие цели они используются. Выводы следует делать как в целом по предприятию, так и по каждому виду его деятельности основной, инвестиционной и финансовой. Отсюда делаются выводы об источниках и об обеспеченности каждого вида деятельности необходимыми денежными средствами. В результате принимаются решения по поводу обеспечения превышения поступления денежных средств над платежами, источников оплаты текущих обязательств и инвестиционной деятельности, достаточности получаемой прибыли и др. [c.120]
Управлять денежными потоками необходимо так, чтобы рентабельность предприятия была максимальной, а ликвидность не достигалась слишком дорогой ценой. [c.121]
Свою независимость предприятие может обеспечить только с помощью достаточного собственного капитала. Взаимосвязь между денежными потоками, ликвидностью и собственным капиталом можно представить следующим образом (рисунок 7). [c.121]
Суть этого управления сводится к регулированию объема, направления и сроков поступления и выплат. [c.121]
Основной целью этого анализа является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объему и во времени. [c.122]
Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого управления денежными потоками, являются выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения значительных средств обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам, повышение суммы и качества чистого денежного потока, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия обеспечение более тесной взаимосвязанности денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия. [c.122]
Такое планирование носит прогнозный характер. [c.122]
Объектом такого контроля являются выполнение установочных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям равномерность формирования денежных потоков во времени ликвидность денежных потоков и их эффективность. [c.122]
Расчет прямым методом ведется посредством отражения итогов операций (оборотов) по счетам денежных средств за период. [c.122]

Вернуться к основной статье