ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО МЕНЕДЖМЕНТА В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ

из "Финансовый менеджмент Теория и практика Изд.5 "

Следует ли продавать продукт по цене ниже себестоимости Производить ли комплектующие самостоятельно или приобретать их на стороне Производство и сбыт каких товаров из ассортимента стоит наращивать, а каких — сокращать или прекращать — Все это примеры так называемых специальных решений в финансовом менеджменте. Часть из них относится к оперативному управлению финансами предприятия, но большинство, оказывая долговременное влияние на бизнес, носит стратегический характер. [c.486]
Предприятие производит электроплиты, реализуя 400 плит в месяц по цене 250 руб. (без НДС). Переменные издержки составляют 150 руб./шт., постоянные издержки предприятия — 35 000 руб. в месяц. [c.486]
Решения примера 1 были основаны на так называемом методе приращений (инкрементальном анализе). При желании можно воспользоваться и полным анализом. Однако при этом следует избегать серьезной ошибки работая с отчетом о финансовых результатах, нельзя принимать результат от реализации (выручка от реализации без НДС и спецналога минус затраты на производство реализованной продукции) за валовую маржу и игнорировать, таким образом, различный характер поведения переменных и постоянных издержек. [c.488]
Поскольку порог рентабельности перейден, и выполнение заказа не приведет к возрастанию постоянных издержек, то предложение можно было бы принять прирост выручки составит (5,25 руб. х 20 000) = 105 000 руб., что на (105 000 руб. -- 72 000 руб.) = 33 000 руб. больше прироста издержек. Выполнение заказа увеличит прибыль предприятия на 33 000 руб. [c.489]
Себестоимость единицы 1 875 000 руб. 250 000 шт. = реализованной продукции - 7,5 руб. [c.489]
Прибыль от реализации, действительно, возрастает на 33 000 руб. [c.489]
Если порог рентабельности перейден, то прибыль увеличивается при продаже по любой цене выше переменных издержек. [c.489]
В примере 2 анализ был нацелен на решение одной из проблем оперативного управления финансами предприятия — влиянии продажи по цене, ниже той, что отражается в учете себестоимости, на прибыль предприятия. Но, принимая подобное решение, необходимо учитывать и стратегические, долговременные факторы как отзовутся старые потребители на ценовую дискриминацию Не возмутятся ли они Не подорвет ли выполнение дополнительного заказа по более низкой цене основную цену (10 руб.) Как отреагируют конкуренты Не примут ли они это за объявление ценовой войны Не сведется ли прирост прибыли на нет ранее не учтенными факторами Взвесив все за и против , финансовый менеджер может ради защиты долговременной маркетинговой стратегии воздержаться от выполнения дополнительного заказа. Этот отказ будет равносилен инвестициям в будущее развитие в сумме 33 000 руб. [c.490]
Теория и практика убеждают в том, что выбор приоритетного товара с помощью критерия максимальный коэффициент валовой маржи на единицу продукции — максимальная прибыль может привести к серьезным просчетам. К сожалению, даже опытные финансовые менеджеры нередко впадают в подобное заблуждение и получают упущенную выгоду или даже прямые убытки взамен ожидаемого максимума прибыли. Необходимо соединять два вышеуказанных принципа, основывая свой выбор на критерии максимальная валовая маржа на фактор ограничения — максимальная прибыль . [c.490]
Предприятие шьет рубашки и брюки. В прогнозируемом периоде может быть отработано 20 000 человеко-часов. При этом за один человеко-час можно сшить либо одну рубашку, либо трое брюк. [c.491]
Ответ на поставленный вопрос сводится к выявлению того товара, который за ограниченное количество человеко-часов (20000) принесет предприятию наибольшую сумму валовой маржи, а, значит, и прибыли. [c.491]
Соответственно, за 20 000 человеко-часов работы рубашки принесут 180 000 руб., а брюки — 240000 руб. валовой маржи (при достаточной емкости рынка сбыта). [c.491]
Представленный ранее анализ чувствительности прибыли предприятия Анна (см. пример 5, практикум, часть II) к изменениям различных элементов операционного рычага касался лишь одного вида продукции — изделий типа А. Рассматривая вопрос об определении наиболее прибыльного вида продукции, введем в анализ еще два вида продукции — изделия типа В и С — и решим пример 4. [c.491]
Средние трудовые затраты на изготовление каждого вида продукции составляют 1080 руб./ч. Затраты физического труда при изготовлении изделия А — 1 ч/шт., В — 0,5 ч/шт., С — 0,2 ч/шт. Затраты машинного времени следующие А — 1 ч/шт., В — 0,5 ч/шт., С — 0,1 ч/шт. На основе этих данных получены расчетные показатели валовой маржи на человеко-час и машино-час. [c.492]
Если рассматривать вопрос только с точки зрения процента валовой маржи, то самой рентабельной представляется продукция В. При этом мы исходим из предположения, что рыночные и производственные факторы не препятствуют расширению производства и реализации изделия В. Но на практике при разработке ассортиментной политики предприятия всегда находятся узкие места . [c.492]
Если ограничивающим фактором развития производственной программы являются затраты труда, то сравнительный анализ рентабельности следует проводить на основе показателя валовой маржи/человеко-час. В нашем примере этот показатель наилучший также у продукции В. [c.492]
Ранее постоянные издержки составляли 38,5 млн. руб. По мере роста производства потребуются новые площади. С учетом затрат на аренду новых помещений постоянные расходы составят 77 млн. руб. [c.493]
Порог рентабельности =-----------— = 256,7 млн. руб. [c.493]
Сила воздействия операционного рычага = = 208,7 млн, руб. = j 58 131,7 млн. руб. [c.493]

Вернуться к основной статье