Содержание финансового анализа

из "Справочник финансиста предприятия изд.2 "

Ежегодно (при необходимости ежеквартально) каждое предприятие для нормального функционирования в рыночных условиях должно проводить финансовый анализ своей деятельности. Финансовый анализ позволяет выявить финансовые возможности предприятия, своевременно обнаружить негативные тенденции его развития, в том числе угрозу банкротства, выработать меры по улучшению финансового состояния, а также выбрать надежного с финансовой точки зрения партнера. [c.197]
Предметом изучения финансового анализа являются финансовые ресурсы и их потоки основной целью — оценка финансового состояния и выявление возможностей эффективного функционирования предприятия главной задачей — эффективное управление финансовыми ресурсами предприятия. [c.197]
При проведении финансового анализа применяются экономические, статистические методы, методы оптимального программирования, дескриптивные (описательные с вертикальным и горизонтальным анализом), предикативные (прогнозные) и нормативные модели. [c.197]
Для проведения финансового анализа деятельности предприятия используются показатели бухгалтерского баланса (форма 1) и отчет о финансовых результатах (форма 2) годовой (квартальной) отчетности. [c.197]
Ниже в табл. 9.1 в агрегированном виде приведены данные баланса (показатели годовой отчетности по форме 1), и в табл. 9.2 — данные о финансовых результатах деятельности (показатели годовой отчетности по форме 2) условного предприятия для разбора примера финансового анализа его деятельности. [c.198]
Актив Код строки На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. [c.198]
Пассив Код строки На начало года, тыс. руб. На конец года, тыс. руб. [c.200]
Анализ динамики валюты баланса (суммы статей актива и пассива баланса) проводится путем сравнения баланса на начало и конец анализируемого периода по стр. 399 табл. 9.1. На начало года валюта баланса составляла 79 000 тыс. руб., на конец — 259 900 тыс. руб. Динамика изменения положительна валюта баланса возросла (в 3,3 раза), что может быть связано либо с активизацией деятельности предприятия, либо с инфляционным ростом цен и переоценкой основных фондов (причины будут установлены в ходе последующего анализа). [c.201]
Отрицательная динамика валюты баланса говорит о снижении объема производства с возможным дальнейшим выводом о неплатежеспособности предприятия. [c.201]
Для анализа структуры и динамики актива баланса проведены расчеты, результаты которых приведены в табл. 9.3. [c.201]
Данные табл. 9.3 свидетельствуют о резком снижении доли Внеоборотных активов в активе баланса с 51,9 до 18,2%. В абсолютном выражении они несколько выросли (на 6500 тыс. руб.), но темп их прироста (15,9%) значительно ниже темпа прироста валюты баланса (229%). Рост оборотных активов произошел в основном за счет увеличения доли Денежных средств, расчетов и прочих активов , доля изменений которых в итоге баланса составила 52,8%, в частности доля Дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты , увеличилась на 17,7% (с 17,7 до 35,4%). Рост Дебиторской задолженности можно объяснить общей проблемой неплатежей в стране. Обращает на себя внимание рост Запасов , темп прироста которых составил 600,9% при одновременном росте Налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (884,6%). Это обстоятельство делает необходимым анализ структуры Запасов . Анализ структуры и динамики Запасов произведем с помощью данных табл. 9.4. [c.201]
Результаты расчетов показали, что изменения в разделе Запасы вызваны ростом на 58 000 тыс. руб. Сырья, материалов и других аналогичных ценностей и темпом их прироста, который составил 892,3%. Главенствующая роль Сырья, материалов и других аналогичных ценностей в изменении Запасов подтверждается удельным весом изменений по каждой статье в общей сумме изменений (гр. 10), который составляет 86,2%. По остальным статьям изменения незначительны (от 0,4 до 12,5%). [c.205]
Анализ структуры и динамики пассивов. В процессе анализа структуры пассивов баланса определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия и структура заемных средств (долгосрочных и краткосрочных кредитов). [c.205]
Результаты необходимых промежуточных расчетов для анализа структуры пассивов сведены в табл. 9.5. [c.205]
Из таблицы видно, что за исследуемый период произошло снижение доли источников собственных средств (стр. 490 Капитал и резервы ) с 55,9 до 29,2% и, несмотря на увеличение в абсолютных величинах (на 31800 тыс. руб.), удельный вес источников собственных средств по сравнению с началом периода уменьшился на 26,7%, т.е. темп прироста составил лишь 71,9% (при общем темпе прироста валюты баланса 229%). Таким образом, изменение данной статьи несущественно в общей величине изменений валюты баланса (17,6%). [c.205]
Долгосрочные кредиты (стр. 590) минимальны как по своей абсолютной величине 100 тыс. руб., так и по доле в валюте баланса (0,1%), поэтому ими при анализе динамики изменений можно пренебречь. [c.205]
На фоне снижения доли собственных средств произошло резкое увеличение с 44,0 до 70,7% краткосрочных пассивов (стр. 690), в том числе доля кредиторской задолженности увеличилась с 38,6 до 51,4%, краткосрочных заемных средств — с 5,1 до 19,2% при очень незначительном (на 0,2%) снижении прочих краткосрочных пассивов. [c.205]
Соотношение собственных и заемных средств предприятия в структуре пассивов баланса, значительное уменьшение удельного веса собственных средств на конец периода до 29,2% (предельно допустимый норматив — не менее 50%), необеспеченность долгосрочными кредитами, значительная доля краткосрочных пассивов (70,7%) свидетельствуют о рискованной деятельности руководства предприятия, что может привести к неплатежеспособности предприятия (такой риск может быть оправдан лишь ускорением оборачиваемости оборотных средств в отчетном периоде, о чем можно будет сказать после анализа коэффициентов рентабельности и деловой активности). [c.205]
Структура имущества предприятия за отчетный период ухудшилась — доли Внеоборотных активов и Капитала и резервов резко снизились (с 51,9 до 18,2% и с 55,9 до 29,2% соответственно). Одна из причин такого снижения — кризис неплатежей рост доли дебиторской и кредиторской задолженностей (увеличение с 18,5 до 35,8% и с 38,6 до 51,4% соответственно). Другой причиной стало увеличение доли Запасов (с 15,8 до 35,1%), которые приобретались за счет Краткосрочных заемных средств , что привело к увеличению доли последних (с 38,6 до 51,4%). Изменения доли Других оборотных средств и Прочих краткосрочных пассивов несущественны. [c.206]
По результатам общей оценки финансового состояния можно сделать вывод, что финансовая политика данного предприятия решает кратковременные задачи с возможным отрицательным эффектом в будущем. Несущественный рост валюты баланса свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, что может привести к банкротству. [c.206]

Вернуться к основной статье